中新網(wǎng)11月21日電 據(jù)香港《文匯報(bào)》報(bào)道，集資715.8億美元的建設(shè)銀行(0934)成功上市后，種種質(zhì)疑也隨之而來(lái)，如定價(jià)過(guò)低、賤賣(mài)資產(chǎn)等等。對(duì)此，建行董事長(zhǎng)郭樹(shù)清予以反駁：建行發(fā)售市場(chǎng)反應(yīng)熱烈，但遠(yuǎn)不是最高水平。
郭樹(shù)清說(shuō)，因?yàn)橐选疤徇^(guò)兩次價(jià)，投機(jī)的空間已經(jīng)很小，不可能提到只剩一倍多認(rèn)購(gòu)的程度，那樣就很可能流盤(pán)、失敗”。建行公開(kāi)認(rèn)購(gòu)和國(guó)際配售分別超過(guò)40倍和9倍。
中國(guó)銀行業(yè)潛力勝同行
他承認(rèn)，在經(jīng)營(yíng)管理水平和運(yùn)行機(jī)制方面，建行與國(guó)際一流銀行之間確有差距；但中國(guó)的發(fā)展勢(shì)頭和潛力令銀行業(yè)的增長(zhǎng)前景勝過(guò)外國(guó)同行，政府改革的決心和行動(dòng)都令投資者有深刻印象，這是定價(jià)的有利因素�！爸灰褍深�(lèi)溢價(jià)因素都考慮清楚，就不難得出正確的結(jié)論”。
目前，建行股價(jià)開(kāi)始上升，加上約12億美元的超額配售，總籌資額達(dá)到715.8億美元，每股的市凈率為1.96倍，市盈率為14.7倍，達(dá)到甚至超過(guò)一些國(guó)際最先進(jìn)銀行的實(shí)時(shí)交易價(jià)水平。對(duì)于“賣(mài)高”或“賣(mài)低”，他說(shuō)：“當(dāng)大家認(rèn)為你定價(jià)較合理時(shí)，可能有許多人來(lái)下訂單；如果認(rèn)為你不合理，可能連一倍都保證不了�！�
外資入股帶來(lái)無(wú)形收益
有指美國(guó)銀行和淡馬錫為策略入股建行時(shí)，作價(jià)都低于IPO水平。郭樹(shù)清解釋?zhuān)楞y入股的市凈率是1.15倍，淡馬錫為1.19倍，乍看較IPO市凈率低很多，不過(guò)中介機(jī)構(gòu)和投資者一致認(rèn)為，建行的吸引力之一就是有國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)加盟，預(yù)期戰(zhàn)略投資者會(huì)在公司治理和技術(shù)帶來(lái)支持，并一起面對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，這些都是無(wú)形的收益；這兩家機(jī)構(gòu)還承諾以公開(kāi)上市時(shí)的價(jià)格買(mǎi)入一部分股份。
他又澄清，有指中建兩行在與戰(zhàn)略投資者簽訂的協(xié)議中，對(duì)外方有單方面的擔(dān)保承諾的說(shuō)法“是一個(gè)誤解”。實(shí)情是，外方在審計(jì)師還沒(méi)有對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告正式簽字時(shí)提出，要保證報(bào)告的真實(shí)性，倘有虛假并造成損失須予賠償。
不擔(dān)心外資銀行成主導(dǎo)
有人擔(dān)心建行以全流通方式上市，會(huì)導(dǎo)致外資控制國(guó)有商業(yè)銀行。對(duì)此，郭樹(shù)清表示，首先國(guó)家對(duì)主要商銀保持絕對(duì)控股地位的方針不變；其次，建行大股東都有持股鎖定期，市場(chǎng)不會(huì)因全流通而劇烈波動(dòng)；第三，最大的外資股東美銀已聲明，其在建行的股份最高為19.9%，這已寫(xiě)入合作協(xié)議，而且受法律約束。建行現(xiàn)時(shí)的股權(quán)結(jié)構(gòu)是，海外機(jī)構(gòu)和個(gè)人持股占25.75%，國(guó)有控股占74%以上，即使以后美國(guó)銀行行使期權(quán)再買(mǎi)約10%，國(guó)有控股仍將在60%以上，占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，不會(huì)發(fā)生外資銀行占據(jù)主導(dǎo)的問(wèn)題。
