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在“低碳經(jīng)濟(jì)”成為今年“兩會(huì)”的熱門話題之后,機(jī)構(gòu)對(duì)于本已暴露在“聚光燈”下的新興產(chǎn)業(yè)板塊的追逐依然毫不懈怠。有基金行業(yè)人士告訴記者,目前已有不少基金經(jīng)理展開(kāi)對(duì)具有低碳以及節(jié)能減排概念的上市公司的大規(guī)模調(diào)研。通過(guò)跟蹤和比較機(jī)構(gòu)近期在該行業(yè)的動(dòng)作,記者發(fā)現(xiàn),清潔能源、建筑節(jié)能和生物育種是目前最受機(jī)構(gòu)青睞的“低碳”概念。
機(jī)構(gòu)尋找最典型“低碳”概念股
多位基金經(jīng)理表示,基金行業(yè)目前對(duì)新興產(chǎn)業(yè)上市企業(yè)的調(diào)研比重相當(dāng)高。海富通中小盤基金擬任基金經(jīng)理程崠表示,兩會(huì)期間,政府提出到2020年在能源總消費(fèi)結(jié)構(gòu)里面清潔能源的比例要達(dá)到15%,這就給基金投資指明了方向。
國(guó)聯(lián)安基金投資副總監(jiān)馮天戈近日談到,“我們比較看好新能源和消費(fèi)。而節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)屬于新興產(chǎn)業(yè),當(dāng)新能源能達(dá)到實(shí)際應(yīng)用的階段,這些行業(yè)也能實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破,提供受到消費(fèi)者歡迎的產(chǎn)品能令這些公司迅速成長(zhǎng)。
而程崠認(rèn)為,凡涉及到清潔能源的都算低碳經(jīng)濟(jì),比如余熱發(fā)電、垃圾發(fā)電、新型電網(wǎng)技術(shù)等都會(huì)成為政策鼓勵(lì)的重點(diǎn)。”這表明,當(dāng)前的低碳概念外延更為廣闊,可選擇的公司也明顯增加。
機(jī)構(gòu)布局各有側(cè)重
根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),清潔能源、建筑節(jié)能和生物育種三個(gè)行業(yè)機(jī)構(gòu)持股比例較高。其中,豐原生化、敦煌種業(yè)和紅寶麗自去年以來(lái)持續(xù)得到機(jī)構(gòu)增倉(cāng),后兩只個(gè)股在去年四季度機(jī)構(gòu)持有流通股比例均超過(guò)20%。
值得注意的是,不同機(jī)構(gòu)對(duì)這三個(gè)行業(yè)的觀點(diǎn)并不一致。
在清潔能源行業(yè),豐原生化最被社?春谩H珖(guó)社保005、006和007組合自2008年三季度起持有該股,持有時(shí)間至少一年零三個(gè)月。
易方達(dá)和泰達(dá)荷銀共同看好建筑節(jié)能行業(yè),其中,紅寶麗機(jī)構(gòu)持股比例高達(dá)25%,自2009年1月至今,其股價(jià)已經(jīng)翻倍。易方達(dá)“策略成長(zhǎng)”及“策略成長(zhǎng)二號(hào)”兩只基金自2008年四季度登上紅寶麗前十大流通股股東后,一直未有減倉(cāng)跡象,去年四季度,兩只基金持股比例還增加至13.2%。
自去年下半年,泰達(dá)荷銀(現(xiàn)更名為“泰達(dá)宏利”)旗下先后有三只基金成為紅寶麗前十大流通股股東。截至去年四季度末,泰達(dá)荷銀旗下基金持有紅寶麗6.63%的股份。
布兵生物育種行業(yè)的是華夏基金和華寶興業(yè)。華夏藍(lán)籌自2008年四季度就出現(xiàn)在敦煌種業(yè)流通股前十大榜單中,不過(guò)其身影僅一閃而過(guò)。隨后,華夏紅利和華夏穩(wěn)增接過(guò)“接力棒”在去年一季度殺入,總持有比例約2 .6%,與華夏藍(lán)籌前一季度2.43%的持股比例相當(dāng)接近。
到去年四季度,華夏系共有三只基金躋身敦煌種業(yè)前十大流通股。而華寶興業(yè)在2008年四季度便大舉建倉(cāng),然而其耐心和運(yùn)氣顯然沒(méi)有華夏那么好。華寶興業(yè)系基金共持有敦煌種業(yè)7.7%流通股,在去年一季度和年中來(lái)了個(gè)折返跑,而其間價(jià)格漲幅近有3%。相反,華夏系基金持有一年時(shí)間,敦煌種業(yè)股價(jià)漲幅約8%。
替代能源機(jī)構(gòu)撤退痕跡明顯
從去年開(kāi)始,新能源行業(yè)就被資金炒得翻天覆地。但根據(jù)記者統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù),從去年三季度開(kāi)始,新能源的代表行業(yè)太陽(yáng)能、風(fēng)電、水電和核能行業(yè)就遭到機(jī)構(gòu)摒棄!靶履茉慈ツ晟习肽昃鸵呀(jīng)充分炒作了,所以下半年基本在還債。”華南一家私募基金公司投資總監(jiān)在去年曾經(jīng)這樣說(shuō)。
以太陽(yáng)能的代表企業(yè)金晶科技為例,機(jī)構(gòu)持股最高峰在去年三季度,達(dá)29%,但到去年年底,機(jī)構(gòu)持股比例銳減至2.65%,華安宏利、華夏優(yōu)勢(shì)、上投摩根內(nèi)需動(dòng)力等三季度持股超過(guò)4%的基金,在一個(gè)月內(nèi)幾乎全線清倉(cāng)。
此外,孚日股份、天威保變、東方電氣幾也在去年二三季度遭到機(jī)構(gòu)大幅減持。
不過(guò)也有一些企業(yè)是例外。中核科技在去年四季度得到了機(jī)構(gòu)的青睞,進(jìn)入前十大流通股的機(jī)構(gòu)數(shù)量從上一季度的一只增至五只,當(dāng)中不乏QFII、社保的身影。銀河證券研究所在最近的研究報(bào)告中指出,中核科技是真正具有低碳概念的核電設(shè)備股。核電閥門市場(chǎng)廣闊,將成為其未來(lái)三年的主要增長(zhǎng)點(diǎn)。
“低碳”概念目前還處于炒作階段
深圳某基金公司基金經(jīng)理私下對(duì)記者稱,經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整往往會(huì)伴隨著兩次大行情,第一波是政策出臺(tái)時(shí)的概念炒作階段,機(jī)構(gòu)、游資集體殺入掀起一波“雞犬升天”的行情,第二波才是看業(yè)績(jī),尋找真正具有爆發(fā)性業(yè)績(jī)的企業(yè)。但這是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程,現(xiàn)在正處于第一波炒作階段的后期,過(guò)渡到業(yè)績(jī)說(shuō)話,這需要等待很長(zhǎng)的。
金鷹基金投資總監(jiān)楊紹基也表示,“調(diào)結(jié)構(gòu)”引出的支線將成為基金的投資主線。挑選企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)按照“三受益”原則,即確定受益、首先受益、直接受益,對(duì)在“調(diào)結(jié)構(gòu)”過(guò)程中受益的行業(yè)和企業(yè)進(jìn)行分析、判斷和投資。
“富貴險(xiǎn)中求”
目前大多數(shù)基金經(jīng)理依然擔(dān)心,新興產(chǎn)業(yè)如何從概念順利轉(zhuǎn)變成實(shí)在的利潤(rùn)。“看不到企業(yè)實(shí)際的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng),如今資金布局這些企業(yè)更多是炒預(yù)期和概念!北本┠乘侥蓟鸬恼崎T人對(duì)記者坦承,他并不急于在現(xiàn)在布局低碳經(jīng)濟(jì)。
該人士將低碳概念的投資主題比喻為“富貴險(xiǎn)中求”!巴顿Y這類企業(yè)感覺(jué)就像是押寶,而且押中的概率可能不是很大!案咝录夹g(shù)行業(yè)的估值很貴,但市場(chǎng)機(jī)會(huì)還在這里,大家只能從這里面挖掘!鄙衔奶峒叭A南一家私募基金的投資總監(jiān)認(rèn)為。(王晶晶 實(shí)習(xí)生 楊詩(shī)麗)
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