H股比A股開盤晚半小時 利用這個時間差可以幫助投資者預(yù)判行情

　　近日，國家外匯管理局公布了19件已經(jīng)失效的文件，其中就包括2007年8月作出的《關(guān)于開展境內(nèi)個人直接投資境外證券市場試點(diǎn)的批復(fù)》，這意味著一度令投資者高度期待的“港股直通車”，正式壽終正寢。

　　但是記者了解到，隨著股指期貨的推出，內(nèi)地股民參與港股炒作的熱情不但沒有受到“港股直通車”被斃的影響，反而更加大，其中港股ETF目前已經(jīng)是呼之欲出。此外好多人利用內(nèi)地股市和港股的“時間差”來炒股，并且有一定的收獲。

　　港股可當(dāng)日買進(jìn)賣出 沒有次數(shù)限制

　　市場人士認(rèn)為，股市中概念的炒作是有階段性的，哪個概念會被炒事先很難預(yù)料，但概念的炒作在各個市場會有一定的“時間差”，利用這個時間差可以幫助投資者預(yù)判行情。

　　資深投資者黃建告訴記者，“A股是9點(diǎn)30分開盤，而港股是10點(diǎn)才開盤，同時有A、H股的公司，如果A股開盤后有較大漲幅，我就馬上在H股里面下單。根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn)，A股的劇烈波動1個小時后便會在H股市場有所反應(yīng)�！�

　　“今年2月，東方電機(jī)復(fù)盤后，跳空高開，不到20分鐘便封上漲停，我便馬上打電話給經(jīng)紀(jì)，在H股開盤時段以21元買入，當(dāng)天又以23元賣出，轉(zhuǎn)眼賺了2元�！秉S建說，這樣做的A、H股套利，一般是超短線操作，最主要就是充分利用香港市場“T＋0”特點(diǎn)，炒港股晚開盤的時間差�！�

　　黃建表示，A股和H股兩市之間存在30分鐘的開盤時間差，而香港市場又是實(shí)行T+0的交易規(guī)則，可以當(dāng)日買進(jìn)賣出，沒有次數(shù)限制。

　　因此，選擇A+H同時上市的個股，選擇在某個特定的時間點(diǎn)，如有重大利好消息公布時，賺取股價劇烈波動時的“快錢”，對于短線投資者來說是一個好辦法。

　　港股ETF呼之欲出

　　業(yè)內(nèi)分析人士周先生說:“A股投資者通過購買港股ETF,投資香港市場,ETF一攬子股票中的權(quán)重股、指標(biāo)股,包括A+H上市公司,其中一些股票存在套利機(jī)會,如中國石化,可以促進(jìn)香港、上海上市公司股價相互靠攏�！�

　　理論上講也可運(yùn)用ETFs組合進(jìn)行股指期貨套利,目前與滬深300指數(shù)高度相關(guān)的ETF有華夏上證50ETF,華安上證180ETF和易方達(dá)深證100ETF等。

　　兩地期貨套利

　　廣發(fā)期貨發(fā)展研究中心總經(jīng)理助理陳富強(qiáng)表示，因?yàn)橄愀燮谪浭袌龊蛢?nèi)地開市存在時間差，一旦國內(nèi)股指期貨推出，便為可同時在香港和內(nèi)地進(jìn)行期貨交易的人士提供套利機(jī)會�！邦A(yù)計很快會有更多南下布局的機(jī)構(gòu)浮出水面。

　　而所謂交易時段差別是指香港期貨市場收市時間是下午4：15，而內(nèi)地是下午3：15，理論上而言，A股股指期貨和恒指期貨由于存在相關(guān)性，投資者可以利用收市時間差造成的差價同時買進(jìn)和賣出相同交割月的兩種合約，進(jìn)行套利。

　　陳富強(qiáng)表示。內(nèi)地股指期貨推出之后，兩地兩種期貨合約的價格變動趨勢相關(guān)性很大，如果A股股指期貨某天受利好消息影響價格上升，等到收市時港股期貨市場還有一個小時的交易時間，完全有可能繼續(xù)上漲。

　　當(dāng)A股股指期貨與恒指期貨比價關(guān)系出現(xiàn)反常的時候，他完全可以買入A股合約，賣出恒指合約，然后等價格關(guān)系恢復(fù)正常水平時平倉套現(xiàn)。(楊欣)