先是紫金礦業(yè),后是五糧液,這兩只大盤藍(lán)籌股近期都因曾經(jīng)涉嫌內(nèi)幕交易和偷稅漏稅被證監(jiān)會和稅務(wù)部門盯上。在新中國建國60周年即將來臨的時刻,在大盤于3000點附近震蕩整理的關(guān)口,在創(chuàng)業(yè)板即將起航的前夜,相關(guān)部門加大對股市“老虎”的監(jiān)管力度,讓資本市場再次感受到一場監(jiān)管風(fēng)暴來襲。

　　監(jiān)管部門近年來一直在不斷努力推進(jìn)資本市場健康發(fā)展,但是,在監(jiān)管過程中,往往也伴隨著“雷聲大雨點小”的怪象。此次監(jiān)管部門會不會再次走上先硬后軟的老路,市場仍然在觀望之中。

　　紫金礦業(yè)“烏龍收礦門”受調(diào)查

　　9月3日,市場傳出消息,稱有關(guān)監(jiān)管部門對紫金礦業(yè)涉嫌內(nèi)幕交易一直在秘密調(diào)查之中。盡管紫金礦業(yè)方面表示,目前證監(jiān)會對公司是常規(guī)檢查,是每3年一次的巡查。但業(yè)界對此解釋并不認(rèn)同。業(yè)內(nèi)人士指出,紫金礦業(yè)此次受調(diào)查,導(dǎo)火索是2009年7月9日蹊蹺的“海外礦產(chǎn)注入事件”。

　　7月9日當(dāng)天,市場傳出消息,稱紫金礦業(yè)最近和哈薩克斯坦黃金礦業(yè)公司談合作開發(fā)金礦的事宜或?qū)⒂诮鼉扇諆?nèi)有明確說法。7月10日,紫金礦業(yè)并未停牌對該消息作出任何解釋。但當(dāng)日中午,紫金礦業(yè)在香港聯(lián)交所發(fā)布公告稱,近日傳媒報道該公司收購哈薩克斯坦某黃金公司股份的有關(guān)收購已經(jīng)終止。而在A股市場卻直到當(dāng)天晚上才發(fā)布有關(guān)公告,比香港聯(lián)交所足足晚了近10小時。正是這一事件,引起了監(jiān)管部門的高度重視,8月初,有關(guān)部門派出工作小組對此事進(jìn)行調(diào)查。

　　更有說法是監(jiān)管部門的調(diào)查,是針對紫金礦業(yè)上市時的“原始股”這一歷史遺留問題。當(dāng)年紫金礦業(yè)回歸A股,以0.1元的票面價值發(fā)行,發(fā)行價為12元,相當(dāng)于每股120元。這一事件留下了很多疑點一直沒有得到解決。

　　此外,日前還有媒體報料稱,紫金礦業(yè)二股東陳發(fā)樹因為在大小非減持中涉嫌逃稅,近日成為稅務(wù)部門稽查重點。對此傳聞,新華都(陳發(fā)樹為該公司負(fù)責(zé)人)方面給予否認(rèn):陳發(fā)樹減持紫金礦業(yè)是以個人名義在二級市場進(jìn)行股票買賣,按照規(guī)定并不需要納稅。有關(guān)陳發(fā)樹被國稅總局調(diào)查的傳言不實,亦不符合常識。

　　五糧液涉嫌違規(guī)進(jìn)入證監(jiān)會視野

　　在紫金礦業(yè)被查之后,另一家大盤藍(lán)籌股五糧液也進(jìn)入了證監(jiān)會的視野。

　　9月9日,五糧液接到中國證監(jiān)會調(diào)查通知書,稱“因你公司涉嫌違反證券法律法規(guī),根據(jù)《中華人民共和國證券法》的有關(guān)規(guī)定,我會決定立案調(diào)查,請予以配合”。受此影響,公司股價于午后直線暴跌,一度跌停。當(dāng)日五糧液的換手率高達(dá)5.97%,創(chuàng)下自1998年上市以來的單日最大成交量,成交金額高達(dá)52億元。一個交易日蒸發(fā)掉近57億元市值。

　　證監(jiān)會對五糧液的調(diào)查顯然是突然襲擊(當(dāng)天沒有停牌),這一舉措也讓此前積極布局五糧液的機構(gòu)方寸大亂,在看不清事態(tài)走勢的情況下,機構(gòu)資金紛紛拋售,當(dāng)夜深交所公開數(shù)據(jù)顯示,五糧液賣出前五位皆系機構(gòu)席位,拋售金額共達(dá)11.97億元,以收盤價折算約5296萬股。

　　市場傳言,五糧液受調(diào)查,主要涉及三個方面:一是偷稅漏稅,說五糧液3年少交了19.51億元消費稅；二是通過關(guān)聯(lián)交易輸送利益到(五糧液)集團(tuán)公司；三是五糧液投資公司與亞洲證券的關(guān)系。9月15日,五糧液董事長唐橋公開就上述三點質(zhì)疑進(jìn)行了反駁,并表示:“到現(xiàn)在我還是一頭霧水,五糧液到底違規(guī)了什么?”然而,監(jiān)管部門一直沒有透露更多的消息,讓這一事件暫時難以揭開廬山真面目。

　　執(zhí)行力度考驗監(jiān)管部門

　　此次證監(jiān)會及稅務(wù)部門將紫金礦業(yè)和五糧液這兩只大盤藍(lán)籌股作為典型來抓,顯示出打“老虎”的氣勢,自然引發(fā)市場高度關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為,這是相關(guān)部門掀起的新一輪監(jiān)管風(fēng)暴,旨在新中國建國60周年之際,進(jìn)一步推進(jìn)資本市場秩序建設(shè),為創(chuàng)業(yè)板的推出造勢。

　　財經(jīng)評論員葉檀指出,近年來,相關(guān)部門一直在加大市場監(jiān)管力度,現(xiàn)在將紫金礦業(yè)和五糧液作為典型案例來抓,對市場震懾力很大。但是,如果延續(xù)此前雷聲大雨點小的做法,執(zhí)法力度不強,執(zhí)法不公平,將會對我國資本市場健康發(fā)展再次造成損害。葉檀特別強調(diào):“對于此次調(diào)查會出現(xiàn)什么結(jié)果,現(xiàn)在下結(jié)論為時尚早。大公司的游說能力很大!”

　　英大證券研究所所長李大霄表示,近期證監(jiān)會對五糧液、紫金礦業(yè)進(jìn)行調(diào)查是監(jiān)管層規(guī)范市場的行為,不代表監(jiān)管層控制股市過熱的信號�！敖�些年來,證監(jiān)會加大了規(guī)范市場的力度,中國的證券市場也越來越走向規(guī)范。上市公司的一些不規(guī)范行為還是能夠得到有效控制的�！�

　　不過,葉檀也指出,證監(jiān)會與稅務(wù)部門同時對上述公司展開調(diào)查,并不能說明是兩部門聯(lián)合辦案。“稅務(wù)部門一般不與外界共享資源,應(yīng)該是與稅務(wù)部門近期加大稽查偷稅漏稅相關(guān)�！�

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　　創(chuàng)業(yè)板IPO監(jiān)管力度空前

　　對于即將啟動的創(chuàng)業(yè)板,相關(guān)部門的監(jiān)管力度可謂空前。此前的9月10日,中國證監(jiān)會有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)召集了35名創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員及所有創(chuàng)業(yè)板發(fā)審辦公室工作人員舉行動員大會,重點介紹了發(fā)審委委員監(jiān)督和制約機制,同時提出了“堅持原則、獨立審核、加強學(xué)習(xí)、提高水平、恪盡職守、作風(fēng)優(yōu)良”的“24字期望”。將創(chuàng)業(yè)板上市公司的歷史沿革、公司財務(wù)、無形資產(chǎn)計算、收入確認(rèn)、核心技術(shù)取得方式五個方面作為初審重點關(guān)注的環(huán)節(jié),并特別強調(diào)要避免“監(jiān)管套利”。

　　葉檀指出,創(chuàng)業(yè)板醞釀十年方才出臺,主管部門對創(chuàng)業(yè)板的要求是只能成功,不能失敗。因此,在監(jiān)管方面也是嚴(yán)格按照規(guī)范在操作,以確保創(chuàng)業(yè)板上市公司的質(zhì)量。創(chuàng)業(yè)板或許會在制度建設(shè)和執(zhí)行方面,成為我國資本市場的一個樣板。（記者田志明實習(xí)生周少杰）