作為民生銀行香港今年第二大集資額的新股，太平洋保險(xiǎn)H股昨日在香港舉行路演推介會(huì)。據(jù)太保初步招股文件披露，該公司H股的招股區(qū)間為26.8港元至30.1港元，以8.613億股的發(fā)行規(guī)模計(jì)算，太保此次最多募資259億港元。但如太保行使額外配售權(quán)，將可額外發(fā)行最多1.29億股，總發(fā)行額增至9.9億股，最高可募集資金也增至298億港元。

　　市場(chǎng)消息人士昨日向本報(bào)透露，太保H股招股反應(yīng)理想，認(rèn)購(gòu)者多數(shù)為本港富豪，其中包括香港地產(chǎn)業(yè)巨子李兆基。中投以及臺(tái)資企業(yè)大潤(rùn)發(fā)亦參與了本次認(rèn)購(gòu)。

　　初步招股文件還顯示，太保此次將引入德國(guó)安聯(lián)、日本三井住友等6名基礎(chǔ)投資者，合計(jì)購(gòu)入價(jià)值最高3.95億美元股份。昨日太保A股收于27.1元，比H股最高發(fā)行30.1港元高出2.3%。

　　招股價(jià)下限26.8港元

　　本報(bào)昨日獲得的太保初步招股文件顯示，該公司擬按26.8港元至30.1元，發(fā)行8.61億股，95%國(guó)際配售，5%香港公開(kāi)發(fā)售，并可額外再發(fā)行15%股份。若超額倍數(shù)分別達(dá)15倍至50倍、50倍至100倍及100倍以上，公開(kāi)發(fā)售比例將增至7.5%、10%及20%。公司按照12%的折現(xiàn)率，將每股內(nèi)涵價(jià)值估為9.58港元。

　　上述初步招股文件透露，公司已選出6名基礎(chǔ)投資者，合共認(rèn)購(gòu)3 .95億美元(約30 .81億港元)股份。招股文件顯示，這6名基礎(chǔ)投資者分別為德國(guó)安聯(lián)、日本三井住友保險(xiǎn)、中糧集團(tuán)、中國(guó)海外金融投資、富豪國(guó)際主席羅旭瑞及大新金融;禁售期為六個(gè)月。上述基礎(chǔ)投資者有6個(gè)月禁售期。至于其策略股東私募基金凱雷投資的股份禁售期為12個(gè)月。

　　太保本次發(fā)行的8.613億H股中，7830萬(wàn)股(10%)為舊股，由現(xiàn)有A股內(nèi)資股股東減持，是次招股總數(shù)中，8.182348億股(約95%)為國(guó)際配售，而4306.52萬(wàn)股(5%)為公開(kāi)發(fā)售。后者比重最多可提高至20%。若行使額外配售權(quán)，太保將可額外發(fā)行最多1.29億股股份，總發(fā)行額增至9.9億股，最高可募集資金也增至按298億港元。

　　知情人士向本報(bào)透露，在昨日舉行的推介會(huì)上，投資者更關(guān)心的是該公司的增長(zhǎng)潛力。而目前該股配售部分已獲逾1倍超額認(rèn)購(gòu)。已出現(xiàn)的認(rèn)購(gòu)者多數(shù)為本港富豪，其中包括香港地產(chǎn)業(yè)巨子李兆基。中投以及臺(tái)資企業(yè)大潤(rùn)發(fā)亦參與了本次認(rèn)購(gòu)。

　　壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)償付能力將大幅提升

　　中國(guó)太保于2007年12月通過(guò)A股IP O籌資42億美元，并期望在2008年通過(guò)香港IPO再籌資40億美元。受不利市場(chǎng)因素影響，中國(guó)太保被迫推遲了香港IPO計(jì)劃。

　　而此次IP O成功，將為凱雷投資集團(tuán)的撤出提供豐厚的回報(bào)。凱雷投資集團(tuán)牽頭的財(cái)團(tuán)在四年前以4 .1億美元收購(gòu)了中國(guó)太保17 .3%股份。以中國(guó)太保A股上周五收盤(pán)價(jià)人民幣27 .12元計(jì)算，凱雷投資集團(tuán)所持中國(guó)太保股份的價(jià)值已增長(zhǎng)逾11倍，至51.6億美元。

　　盡管凱雷投資集團(tuán)牽頭的財(cái)團(tuán)所持中國(guó)太保股份禁售期將于明年年底到期。但據(jù)中國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)早些時(shí)候發(fā)布的信息，該財(cái)團(tuán)可以在中國(guó)太保于香港上市后將其所持股份全部轉(zhuǎn)換為H股。

　　按保費(fèi)收入衡量，中國(guó)太保是國(guó)內(nèi)第三大人壽保險(xiǎn)公司，同時(shí)是僅次于中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司的國(guó)內(nèi)第二大財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司。太保董事長(zhǎng)高國(guó)富此前表示，公司將把H股IPO所得用于充實(shí)公司資本金。SW SResearchCo.分析師最近在一份研究報(bào)告中稱(chēng)，中國(guó)太保還將在明年6月底之前將壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的償付能力比率由目前的224%大幅提高至300%以上。

　　太保H股將于本月10-15日公開(kāi)發(fā)售，16日定價(jià)，23日掛牌，其香港IPO由瑞銀、瑞信、中金及高盛負(fù)責(zé)。初步招股文件還顯示，該公司預(yù)計(jì)今年全年的凈利潤(rùn)不少于65.1億元人民幣。(張曉華）