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六大措施應(yīng)對基金凈值下跌

2008年05月27日 10:58 來源:中國證券報 發(fā)表評論

  投資者購買基金后,總會面臨基金凈值的變動。當(dāng)基金的現(xiàn)實凈值低于購買時的凈值時,我們稱之為基金凈值下跌。假定這種現(xiàn)象在較長一段時期內(nèi)存在,投資者需制定一定的應(yīng)對措施。

  第一,區(qū)別對待不同原因引起的下跌;饍糁档南碌篌w可以分為正常的波動下跌、管理和運作不當(dāng)引起的持續(xù)性下跌和基金自身資產(chǎn)調(diào)整導(dǎo)致的下跌。正常波動引發(fā)的下跌,是指基金凈值在不斷增長過程中,因投資組合資產(chǎn)的變動而出現(xiàn)的凈值波動,是一種常規(guī)的基金凈值變化狀態(tài),此時,投資者應(yīng)當(dāng)用理性的投資心態(tài)去面對;管理和運作不當(dāng)引起的持續(xù)性下跌,是因為基金管理人配置了不良資產(chǎn),或者基金的基本面發(fā)生了變化(如基金經(jīng)理變動、投資目標(biāo)和策略的改變等),這時投資者應(yīng)當(dāng)慎重考慮基金凈值的變動,調(diào)整相應(yīng)的投資策略;基金自身資產(chǎn)調(diào)整導(dǎo)致的凈值下跌是指基金分紅導(dǎo)致的基金資產(chǎn)的變化,對投資者來講,盡管基金凈值出現(xiàn)了下降,但投資者的權(quán)益和收益并沒有受到任何影響。這是一種人為的調(diào)整基金資產(chǎn)的方法,需要投資者加以注意。

  第二,增強心理適應(yīng)性。沒有只漲不跌的證券市場,而基金主要投資于股票、債券等有價證券,其凈值當(dāng)然會因證券市場的變化而出現(xiàn)一定程度的波動。因此,投資者在選擇基金產(chǎn)品時,一定要結(jié)合自身的風(fēng)險承受能力,從了解基金產(chǎn)品的風(fēng)險做起,在追求基金高收益的同時,必須肯定基金投資風(fēng)險的存在。只有這樣,才能夠樹立正確的投資心態(tài),不會因為基金凈值的波動而出現(xiàn)寢食不安的情形。

  第三,合理選擇基金產(chǎn)品。目前,除了股票型基金及債券型基金外,還有貨幣市場基金和保本型基金,可以滿足低風(fēng)險投資者的實際投資需求,投資者可根據(jù)自己的風(fēng)險承受度進行合理選擇,避免因為基金凈值的波動引起投資者本金虧損或者收益減少。

  第四,善于采用定期定額投資法。這種通過與基金代銷機構(gòu)簽訂一份定投協(xié)議而進行定期定額扣款的模式,能夠在一定程度上回避基金短期業(yè)績表現(xiàn)不佳,或者因市場原因?qū)е碌幕饍糁迪碌鴰淼娘L(fēng)險。

  第五,根據(jù)趨勢變化轉(zhuǎn)換基金。在證券市場持續(xù)震蕩或趨勢轉(zhuǎn)弱的時候,將高風(fēng)險的股票型基金轉(zhuǎn)換成低風(fēng)險的債券型基金或流動性較強的貨幣市場基金,可以回避持續(xù)持有單只基金帶來的市場風(fēng)險。

  第六,適當(dāng)補倉。不同的基金產(chǎn)品具有不同的風(fēng)險收益特征,更有不同的運作風(fēng)格和交易特點,因此,投資者在對基金產(chǎn)品補倉時也要區(qū)別對待。開放式基金的補倉應(yīng)著眼于基金的長期表現(xiàn),尤其是應(yīng)看重基金管理人管理和運作的能力。而封閉式基金和可上市交易的基金產(chǎn)品,其價格受二級市場供求關(guān)系的影響較大,投資者在進行補倉時,應(yīng)當(dāng)積極捕捉短期的投資機會。(清波)

編輯:藍玉貴】
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