央企全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度已初步建立

　　其實(shí)，國(guó)資委對(duì)央企的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，在陳久霖中航油事件之后，就已經(jīng)開始著手研究部署。

　　2006年6月27日，國(guó)資委出臺(tái)《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》(下稱《指引》)。據(jù)這位國(guó)資專家介紹，《指引》所稱全面風(fēng)險(xiǎn)管理，指企業(yè)圍繞總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，通過(guò)在企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程，培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織職能體系、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)，從而為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)提供合理保證的過(guò)程和方法。

　　《指引》所稱企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)一般可分為戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等五大類；也可以能否為企業(yè)帶來(lái)盈利等機(jī)會(huì)為標(biāo)志，將風(fēng)險(xiǎn)分為純粹風(fēng)險(xiǎn)(只有帶來(lái)?yè)p失一種可能性)和機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)(帶來(lái)?yè)p失和盈利的可能性并存)。

　　“《指引》強(qiáng)調(diào)的五大風(fēng)險(xiǎn)防范中，并沒(méi)有出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)字眼，主要是因?yàn)橥顿Y風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上，最后反映在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上，同時(shí)也可能會(huì)觸及到法律風(fēng)險(xiǎn)，是一個(gè)綜合性內(nèi)容。”這位國(guó)資研究專家向《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》分析。

　　在2006年國(guó)資委下發(fā)《指引》之后，2008年6月28日，財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)、審計(jì)署、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)又聯(lián)合發(fā)布了我國(guó)第一部《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》。基本規(guī)范共七章五十條，各章分別是：總則、內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、內(nèi)部監(jiān)督和附則。該基本規(guī)范將于2009年7月1日起首先在上市公司范圍內(nèi)施行，并鼓勵(lì)非上市的其他大中型企業(yè)執(zhí)行。

　　根據(jù)這一基本規(guī)范，執(zhí)行基本規(guī)范的上市公司，應(yīng)當(dāng)對(duì)本公司內(nèi)部控制的有效性進(jìn)行自我評(píng)價(jià)，披露年度自我評(píng)價(jià)報(bào)告，并可聘請(qǐng)具有證券、期貨業(yè)務(wù)資格的中介機(jī)構(gòu)對(duì)內(nèi)部控制的有效性進(jìn)行審計(jì)。

　　“此次基本規(guī)范的印發(fā)，標(biāo)志著中國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系建設(shè)取得重大突破，也說(shuō)明中國(guó)已經(jīng)初步建立起中央企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管制度�！边@位國(guó)資研究專家說(shuō)。

　　謹(jǐn)慎投資并非不投資

　　據(jù)國(guó)資研究專家介紹，國(guó)資委對(duì)央企提出謹(jǐn)慎投資包括三個(gè)方面，一是針對(duì)海外投資并購(gòu)；二是一些高風(fēng)險(xiǎn)投資，比如金融衍生品之類；三是央企主業(yè)經(jīng)營(yíng)之外的發(fā)展戰(zhàn)略投資項(xiàng)目。而這三類投資風(fēng)險(xiǎn)中，海外投資風(fēng)險(xiǎn)尤為突出。

　　據(jù)了解，中央企業(yè)目前在投資方面存在的問(wèn)題主要在于擴(kuò)張沖動(dòng)較強(qiáng)，在超出自身能力的情況下，急于進(jìn)行境內(nèi)外項(xiàng)目投資和并購(gòu)重組，債務(wù)負(fù)擔(dān)不斷迅速加重。

　　“去境外投資的央企，首先是要有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，其次是一定要看準(zhǔn)了再投，最后是收購(gòu)之前一定要有周密的評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)防范的手段。”這位國(guó)資專家說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)防范肯定是要做的，但要看怎么做。“國(guó)資委目前只監(jiān)管142家中央企業(yè)，如何在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好的情況下讓這些中央企業(yè)經(jīng)營(yíng)不出現(xiàn)虧損，才提出要謹(jǐn)慎投資；但是謹(jǐn)慎投資不等于不投資，是要先瞄準(zhǔn)，看準(zhǔn)了再投資�！�

　　這位國(guó)資專家還補(bǔ)充說(shuō)，“不是說(shuō)一提到風(fēng)險(xiǎn)防范了，所有投資都不投了。尤其是在現(xiàn)在金融危機(jī)整體形勢(shì)下，既有‘�！�，又有‘機(jī)’，機(jī)會(huì)也是存在的。現(xiàn)在可能大家都比較慎重，在觀望，但現(xiàn)在正好是在低水平的時(shí)候，正是投入的時(shí)期，目前可以做一些戰(zhàn)略性投資�！�

　　針對(duì)海外投資并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所副所長(zhǎng)張文魁告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》，企業(yè)海外投資并購(gòu)，首先不要泛政治化。泛政治化容易上升到民族高度、國(guó)家利益的高度，認(rèn)為把國(guó)外企業(yè)吃掉了，是我們民族強(qiáng)盛的標(biāo)志，如果參雜這樣一些因素，就不能冷靜地按照商業(yè)規(guī)律和商業(yè)形勢(shì)做商業(yè)決策；其次，政府要減少審批，讓企業(yè)自主去選擇投資�，F(xiàn)在很多到國(guó)外投資的企業(yè)，由于政府審批太多，容易導(dǎo)致權(quán)力尋租和交易；第三是企業(yè)要改善自身的治理結(jié)構(gòu)，要靠企業(yè)自身比如董事會(huì)來(lái)決策。(王紅茹/北京報(bào)道)

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