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理財天書
“看不懂”背后掩蓋了什么
針對部分結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品設(shè)計復(fù)雜,說明書難懂的問題,普益財富的一位高級研究員認(rèn)為,銀行在設(shè)計產(chǎn)品時,并沒有真正的從投資者的角度出發(fā),而是從自身利益、銷售業(yè)績和市場熱點出發(fā),將一些由境外投資機構(gòu)設(shè)計,其實并不太適合境內(nèi)投資者的理財產(chǎn)品,適度包裝后賣給投資者,“這些產(chǎn)品脫離了投資者可以控制的范圍,其實風(fēng)險是比較大的!
比如孫女士購買的那款結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,普益財富對其作出的點評是:該理財產(chǎn)品的收益與一系列匯率的表現(xiàn)相關(guān),由于投資期限較長,而匯率受經(jīng)濟(jì)等一系列影響比較大,特別是日元,在一年內(nèi)的波動較為明顯。另外,該產(chǎn)品收益只由期初和期末兩個觀察日的相關(guān)匯率確定,因此該理財產(chǎn)品存在較大的不確定性,產(chǎn)品風(fēng)險較高,適合風(fēng)險承受能力較高的投資者,并非產(chǎn)品說明書中測評出的屬于“平衡型”產(chǎn)品。
有業(yè)內(nèi)人士也表示,“很多銀行理財產(chǎn)品的說明書和合同,盡管有產(chǎn)品的風(fēng)險說明,但是太專業(yè)了,普通人看不懂。”銀行理財產(chǎn)品說明書一般有數(shù)頁之長,但是對于產(chǎn)品的本質(zhì)風(fēng)險揭示甚少,大部分是營銷性質(zhì)的語言,而非客觀的深度分析,對產(chǎn)品的投資標(biāo)的進(jìn)行分析和介紹。銀行盡管按照相關(guān)部門的要求,對風(fēng)險提示做了所謂表述,但是那些過于專業(yè)甚至充斥著各類專業(yè)術(shù)語的提示,對于投資人而言有多大價值,值得打上一個大大的問號。
專家支招
如何應(yīng)對理財“天書”
對普通投資者來說,該怎樣應(yīng)對像“天書”一樣的理財產(chǎn)品說明書?就此,本報記者采訪了金巖石和劉彥斌兩位專家。
金巖石:越厚的合約越不能簽
國金證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家金巖石認(rèn)為,投資者在投資前如果只聽銀行的說法,只看到產(chǎn)品的收益,投資失敗的概率非常大。
因此,在購買銀行理財產(chǎn)品前,越是厚的合約越不要急著簽,一定要看清楚合同,而要看懂合同,最簡單的方法就是遵循三條基本準(zhǔn)則:
第一,由后及前,要看懂合約就要先看后面再看前面,因為風(fēng)險提示都寫在后面。
第二,由淺入深,重點看淺色字,不要先看黑體字。因為淺色字都是(銀行)保護(hù)自己的,他不想讓你看到。
第三,由小極大,先看小字,再看大字,多數(shù)時候,隱藏的風(fēng)險和虧損可能性就藏在小字里面。
劉彥斌:看不懂的錢不要賺
“我與金融學(xué)博士比算門外漢,與老百姓比算專業(yè)人士,但是很多銀行理財產(chǎn)品的說明書我也看不懂。”中國理財規(guī)劃師委員會秘書長劉彥斌說起那些看不懂的銀行理財產(chǎn)品時如此評價。
面對看不懂、聽不懂的產(chǎn)品,劉彥斌建議投資者不要片面追求高收益,“看不懂的錢不要賺”,掛鉤海外的產(chǎn)品最好碰都別碰,很多掛鉤海外的理財產(chǎn)品,說明書往往特別復(fù)雜。
此外,他提示投資者,銀行給出的預(yù)期最高收益一般是最好情況下得到的收益,但是能拿到最高收益的幾率很低,一般只有1%或者更低。投資者拿到手的收益一般都低于最高收益,而且還要扣除相關(guān)費用。所以,買理財產(chǎn)品,不能老是盯著收益率。看懂產(chǎn)品說明書,搞清楚風(fēng)險是買產(chǎn)品最根本的前提。 (記者 田園 劉鋒 吳宇宸)
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