基金投資者日益成熟，大多數(shù)人已接受基金長(zhǎng)期投資的理念，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)加強(qiáng)，投資日趨理性，這是本報(bào)昨日首次發(fā)布的“百姓眼中的基金”調(diào)查報(bào)告所顯示的欣喜現(xiàn)象。

　　由新民晚報(bào)、東方財(cái)富網(wǎng)等主辦的2007年百姓最喜愛(ài)的十大股票基金評(píng)選活動(dòng)已經(jīng)結(jié)束，在這個(gè)評(píng)選系列活動(dòng)中，我們進(jìn)行了一個(gè)《基金投資者投資意愿調(diào)查》，從2008年1月19日開(kāi)始的為期一個(gè)月的調(diào)查活動(dòng)，上萬(wàn)讀者通過(guò)寄回報(bào)紙刊登的問(wèn)卷或上東方財(cái)富網(wǎng)、新民網(wǎng)填寫問(wèn)卷等方式進(jìn)行參與。從調(diào)查結(jié)果看，較有代表性地反映出投資者的想法。

　　經(jīng)過(guò)數(shù)據(jù)匯總分析，我們昨天發(fā)布這個(gè)調(diào)查報(bào)告，報(bào)告顯示投資者不斷成熟的現(xiàn)象，表明基金業(yè)的黃金發(fā)展期已經(jīng)到來(lái)。

　　基金的價(jià)值被認(rèn)可

　　分析調(diào)查結(jié)果的信息，我們發(fā)現(xiàn)基金投資者日益成熟。首先，經(jīng)過(guò)多年市場(chǎng)檢驗(yàn)，投資者已經(jīng)廣泛認(rèn)可基金的投資價(jià)值，在回答“你覺(jué)得買基金好還是自己做股票好”這個(gè)問(wèn)題時(shí)，51.41%的投資者認(rèn)為買基金好，所占比例最高，39.44%的投資者認(rèn)為“兩者都買一點(diǎn)好”，有90.85%的人認(rèn)為買基金或者股票與基金一起買比單純買股票好，認(rèn)為只買股票好的投資者只有9.15%。顯然，參與調(diào)查的大部分投資者都將基金納入投資組合品種。另一個(gè)調(diào)查也反映出這個(gè)現(xiàn)象，在基金與股票的投資比例問(wèn)題上，只有11.16%的人只買股票，其他投資者多多少少買點(diǎn)基金。

　　從入市時(shí)間看，這兩年購(gòu)買基金的新基民占了絕對(duì)多數(shù)。調(diào)查顯示，2007年入市的基民最多，比例為40.59%，其次是2006年入市的基民，比例為33.64%，兩者合計(jì)，這兩年入市的新基民比例高達(dá)74.23%，而2005年之前入市的老基民只有11.69%。

　　可見(jiàn)，新基民大量增加一下子壯大了投資者的隊(duì)伍，股民轉(zhuǎn)基民的現(xiàn)象可能會(huì)更加普遍，基金作為百姓集合理財(cái)?shù)挠行Чぞ�，已�?jīng)得到投資者的認(rèn)可。有了這個(gè)投資者隊(duì)伍的基礎(chǔ)，可以說(shuō)基金業(yè)的春天真正來(lái)了。

　　長(zhǎng)期投資理念被接受

　　基金并不是一個(gè)適合短期炒作的品種，而是長(zhǎng)期投資的品種，這個(gè)觀念也逐漸被投資者接受。在回答“你投資基金的期限準(zhǔn)備多長(zhǎng)時(shí)間”這個(gè)問(wèn)題時(shí)，大部分人選擇了一個(gè)期限最長(zhǎng)的回答，35.88%的人打算投資5年以上，所占比例最大；而選擇期限最短的“3個(gè)月”，只有8%的人。在回答參與基金定投準(zhǔn)備多長(zhǎng)時(shí)間這個(gè)問(wèn)題時(shí)，有27.95%的人選擇了“20年以上”，所占比例第二。

　　打算長(zhǎng)期投資就不必天天看基金凈值的變化，有45.5%的人表示：打算長(zhǎng)期持有，平時(shí)不大看凈值的變化，只有15.66%的人天天看基金凈值變化。在回答是否利用申購(gòu)、贖回做差價(jià)這個(gè)問(wèn)題，不做差價(jià)的人比例最高，為46.46%，偶爾做的為34.62%，經(jīng)常做的只有18.92%。從以上這些調(diào)查結(jié)果看，至少有近半數(shù)的基金投資者是打算長(zhǎng)期投資的，并不在乎短期價(jià)格的漲跌。

　　在對(duì)待贖回這個(gè)問(wèn)題上，也反映出投資者日益理性。遇到大盤下跌，高達(dá)64.32%的投資者表示“不會(huì)贖回”，只有9.65%的投資者表示會(huì)贖回，而贖回后再也不買基金的投資者比例更低，只有4.78%。如果所買基金出現(xiàn)虧損，高達(dá)73%的投資者表示“繼續(xù)持有”。如果所買基金先跌破面值，后來(lái)凈值又回升到面值的時(shí)候(就是投資者打平的時(shí)候)，往往最容易出現(xiàn)贖回潮，但是，調(diào)查中，73.86%的投資者表示“不會(huì)贖回”，在所有調(diào)查中比例最高。

　　綜合這幾個(gè)調(diào)查，令人覺(jué)得基金投資者成熟很多，不管遇到股市下跌，還是基金虧損，高達(dá)六成以上的投資者表示不會(huì)贖回。這種現(xiàn)象是令人欣喜的，也為基金的長(zhǎng)期運(yùn)作創(chuàng)造了一個(gè)很好的條件。從現(xiàn)實(shí)情況看，這個(gè)調(diào)查結(jié)果與投資者目前的操作也是相符合的。滬深股市從去年11月下跌以來(lái)，調(diào)整幅度較大，但是，基金投資者贖回的現(xiàn)象并不是很嚴(yán)重。

　　投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)加強(qiáng)

　　去年基金銷售過(guò)熱，增加了很多新基民，不少人缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，為此監(jiān)管部門開(kāi)展了大規(guī)模的投資者教育活動(dòng)，從調(diào)查結(jié)果看，投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)已經(jīng)明顯加強(qiáng)。如59.41%的投資者認(rèn)為買基金有風(fēng)險(xiǎn)，30.9%的投資者認(rèn)為買基金風(fēng)險(xiǎn)不大，只有9.7%的人認(rèn)為沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，可見(jiàn)，大部分投資者是有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的。

　　而且，相當(dāng)多的投資者在投資基金的時(shí)候，具有量力而行、分散投資的意識(shí)。如在回答拿出多少資金買基金這個(gè)問(wèn)題，37.66%的投資者表示只動(dòng)用占家庭可用資金的四分之一，比例最高；動(dòng)用三分之一資金的為26.73%，超過(guò)半數(shù)的為26.84%，而將家庭資金全部買基金的只有8.76%�？梢�(jiàn)，大多數(shù)投資者買基金的資金只占家庭資金的一半以內(nèi)，具有很好的風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)。只有極少數(shù)的人傾囊而出，把家里的錢全用來(lái)買基金。

　　投資者這種風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和良好的操作方法，對(duì)基金業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展具有極大的好處。

　　從基金投資者的隊(duì)伍結(jié)構(gòu)看，中年人占了多數(shù)，調(diào)查顯示，30歲到60歲所占比例為60.35%，比例最高；30歲以下比例為28.21%，60歲以上的只有11.44%。從收入情況看，同樣是中間層次占了多數(shù)，月收入2000元到5000元的占47.62%，月收入2000元以下的占40.17%，而月收入5000元以上的只有12.21%。

　　綜合起來(lái)看，基金投資者隊(duì)伍以中年工薪階層為主，高收入者不是購(gòu)買基金的主力軍，年紀(jì)太輕，閑散資金不多；而中年人有點(diǎn)積蓄，最需要理財(cái)，基金成為最合適的理財(cái)產(chǎn)品，這支隊(duì)伍也就成為投資基金的主力軍。

　　投資回報(bào)期望較高

　　調(diào)查也顯示，相當(dāng)多的投資者對(duì)基金暴利依然抱有很大期望，對(duì)投資回報(bào)率的要求較高。比如，對(duì)投資基金年收益的期望值，41.11%的投資者希望是30%以上，比例最高，期望值在10%-20%的人為25.99%，期望值在20%-30%的人為25.24%，期望值10%的人只有7.65%，可見(jiàn)，大部分人還是抱著高收益的心態(tài)買基金的。

　　對(duì)“買基金的動(dòng)機(jī)是什么”這個(gè)問(wèn)題，40.23%的人回答“賺筆養(yǎng)老金”，比例最高；30.69%的人回答“買套房子”；29.07%的人是為了“獲得短期高回報(bào)”。盡管為了短期高回報(bào)的人比例最低，而打算長(zhǎng)期投資賺養(yǎng)老金的人比例最高，但這三者相差都不大，說(shuō)明進(jìn)行基金投資的人各種動(dòng)機(jī)都有，既想獲得短期高收益，又對(duì)長(zhǎng)期投資有一定思想準(zhǔn)備，心態(tài)比較矛盾。

　　此外，投資者對(duì)基金公司的滿意程度還不是很高，比如，回答“你覺(jué)得基金公司對(duì)產(chǎn)品宣傳到位嗎”這個(gè)問(wèn)題時(shí)，44.47%的人選擇了“一般”，31.29%的人選擇“需要改進(jìn)”；對(duì)基金公司售后服務(wù)滿意度差不多，40.2%的人認(rèn)為“一般”，比例最高；其次是需要改進(jìn)的，比例為29.48%。這說(shuō)明投資者對(duì)基金公司提出了更高要求。(連建明)