一、家庭情況

　　張先生今年37歲,是某公司營銷部門的經理,月收入約15000元/月,年底獎金視業(yè)績而定,預估正常情況下為50000元。張?zhí)�太今�?5歲,為某公司的會計,收入穩(wěn)定在5000元/月。兩人育有一子1歲,目前與張先生的父母同住,暫時不需考慮買房問題,但確有逢低買入的想法。張?zhí)�太平時消費習慣不太理想,花錢無規(guī)劃,因此家庭儲蓄率不高。近期以來,過往平均每月儲蓄額僅為5000元(已扣除保費支出)。

　　二、資產負債情況

　　張先生家尚無任何負債,持有的金融資產為:三年定期存款50000元,活期50000元,基金現(xiàn)值60000元(成本100000元)。

　　投資方面,張先生坦言不喜歡保險,只給兒子購買了一份分紅型保障壽險,每年保費支出為4600元。但張先生夫婦二人均未配置保險類資產。張先生表示“自己資產配置較為單一”,只在去年三月份,股市約在4500點時購買了100000元股票型基金,他很關心現(xiàn)在該拋售還是該繼續(xù)持有。

　　張先生已認識到家庭風險保障不足,且想為兒子教育和購房做出理財規(guī)劃。于是便請求理財師為之提供一些理財建議和規(guī)劃。

　　三、家庭理財規(guī)劃

　　總體而言,張先生的家庭負擔較輕,但家庭保障不足。且消費規(guī)劃有待加強,理財品種過于單一,資產配置不到位,缺乏中長期理財規(guī)劃與目標。

　　1.家庭保險規(guī)劃必須充分覆蓋風險

　　作為家庭經濟來源的支柱,張先生家庭卻沒有給夫妻二人購買保險,只給目前沒有經濟能力的1歲兒子購買了保障保險。盡管給低齡兒童購買壽險的費率低,且相比起在自己身上花錢,父母會更傾向于給子女配備全面保障。但是這種保險配置方式其實是不合理的。

　　分紅型保障壽險通常采用的是分期繳存模式,繳款人是沒有受到保險保障的父母。因此,一旦父母發(fā)生意外,家庭經濟來源遭到損害甚至斷絕,則子女的保險也難以保全。很可能因為沒有全額繳足而失效,只能退回本金；或即使已經全額繳齊,但必須等到子女達到一定年齡時(通常是六十歲)才可逐漸受益,對于發(fā)生風險后,整個家庭的經濟情況和子女的生活并沒有起到保障作用�？偟膩碚f,家庭風險沒有得到充分覆蓋。

　　想要做到家庭的風險被充分覆蓋,即使當前經濟來源受到損害或斷絕時,也可由保險發(fā)揮替代性作用,支持家庭經濟。計算家庭保險額度的通行方法有生命價值法,家庭需求法和養(yǎng)老儲備法,建議張先生結合自身需求,在專業(yè)人員的輔導下確定家庭所需要的保險額度,以達到充分覆蓋風險的目的。

　　2.合理規(guī)劃支出

　　盡管目前還沒有造成“入不敷出”的情況,且看起來還是有所節(jié)余的,但是如果考慮到將來有可能會增加的房屋貸款,及子女教育所帶來的支出壓力,張先生家庭每月5000元的儲蓄額還是遠遠不夠的。

　　每個月能花多少錢,其實可以從已有的財富目標基礎上反推。比方說,如果張先生預計以后要供孩子讀完大學,且今年內可能買房,則每月可以消費的額度=24000元(家庭平均月收入)+理財收入-還貸額-教育儲蓄-理財支出(含保險支出)。

　　3.特殊財務目標最好單獨做規(guī)劃

　　張先生未來的特殊財務目標可能包括:購房規(guī)劃和子女教育規(guī)劃。為特殊的財務目標做單獨理財規(guī)劃,將更能確保特定的資產用在特定的目標上。

　　例如子女教育方面,如果張先生希望讓兒子在18歲時攻讀大學,按照當前的教育費用增長速度測算,17年后張先生可能要為兒子四年的大學教育準備20萬元。假設張先生以基金定投的形式為兒子準備教育金,投資的年回報率為5%,現(xiàn)在張先生能夠用作教育規(guī)劃的基礎投入為20000元,那么我們可以據(jù)此測算出,張先生每月需要投入的金額為800元。

　　而房產規(guī)劃更需要結合當前市場形勢及家庭需求進行詳細的規(guī)劃,但這里有一個量入為出的考慮,即張先生家庭的房貸月還款額以不超過家庭收入的1/3為宜,目前來看應為8000元以下。按當前利率水平,還款20年測算,房屋總價不應超過150萬元。張先生首先應按此正確管理自己的期望。

　　4.資產配置應作中長期規(guī)劃

　　根據(jù)歷史經驗分析,選擇適當?shù)?適應自身需求的資產種類配置能夠有效地降低資產組合波動風險,以幫助財富較穩(wěn)定地保值增值。

　　如張先生家庭的情況,盡管現(xiàn)在看來購入基金的點位相對較高,目前仍浮虧約40%,占家庭可投資資產的比例高達37.5%。但是從資產配置的角度來看,適當持有股票類資產是合理,以及必要的。對張先生家庭影響較大的,應該是各類資產的配置比例。

　　如果張先生是較激進的投資者,則可以繼續(xù)持有該部分基金,承擔較高的風險以換取可能的較高回報。如果張先生認為當前的波動幅度已經超過了他以及他家庭的可承受程度,則他應考慮分批分步地降低股票類資產比例。

　　通常情況下,張先生還應增加配置相對收益較低但風險也較低的固定收益類資產,作為資產配置的基石,例如債券或債券型基金等。(記者黃應來)

　　專家支持:招商銀行私人銀行廣州中心投資顧問朱瀅