看多四季度

　　根據9月底路透對多家基金公司的調查結果顯示，基金對四季度大盤的走勢預期較8月有很大改觀。所有參與調查的基金公司均預測四季度末大盤點位將高于9月30日的收盤點位。不過，雖然對大盤點位上限的預計大幅提高，但對預測區(qū)間下限卻較8月有所下降，降至2850點。

　　同時，調查結果還顯示，基金建議未來三個月股票資產配置比例為81.1%，較8月末調查下降了2.8個百分點，這已是連續(xù)兩月基金對股票倉位建議下調。同時，基金對債券資產配比建議小幅提升至5.6%，而對現(xiàn)金資產的配比則提高2個百分點至13.3%。

　　行業(yè)配置輪轉

　　對四季度行業(yè)配置，基金的態(tài)度與三季度完全相反。

　　該份調查中，金融板塊的配置比例的預期依舊位列第一，但基金配置意愿繼續(xù)下降；基金大幅上調了消費行業(yè)的配置預期，從10.3%一舉升至16.1%，成為第二大配置板塊；對地產板塊也結束了三季度逐月下調配比的悲觀態(tài)度，回升至9.1%。此外，電子、汽車則是基金近幾個月來持續(xù)看好和加強配置的板塊。

　　資料顯示，三季度各月調查數據顯示，基金對金屬、能源、機械行業(yè)更為看好。深交所數據也顯示，七、八月基金加倉幅度最大的行業(yè)是金屬非金屬和石油化工。

　　開門紅定調信心

　　節(jié)后的首個交易日開門紅，大盤一路飆漲132點�；�金三季度配置重點——能源、金屬、石化板塊領漲。同時，基金近期唱多的板塊也開始顯山露水。

　　臨近收盤房地產板塊開始發(fā)力，成交量穩(wěn)步放大，整體漲幅達5.14%，成為尾盤上漲的主要動力之一。

　　同時，在長假刺激消費的預期下，消費板塊中不乏個股和細分行業(yè)的亮點閃現(xiàn)。商業(yè)股走勢也毫不遜色，整體上漲5.15%；服裝和奢侈品消費板塊整體走強；二線酒類股表現(xiàn)活躍。

　　業(yè)內人士預計，在基金對四季度市場充滿樂觀的大背景下，基金的投資會更為積極，加之對行業(yè)預期的大輪轉，不排除未來三個月內，基金將頻繁調倉換股。

　　【基金動向】

　　火速殺入鑫富藥業(yè)基金布局醫(yī)藥股行蹤泄露

　　雖然不少基金經理仍在等待更多的經濟數據出爐，以增強對經濟復蘇的確認。不過，一部分基金經理已有所行動，提前介入防御性行業(yè)。

　　昨日，鑫富藥業(yè)的一紙公告，將其三季度末的前十大股東完全呈現(xiàn)，在這份名單中，有6只基金現(xiàn)身，其中的絕大多數基金都是在三季度新近建倉。

　　市場分析人士指出，基金進駐鑫富藥業(yè)的行動從側面暴露了基金在三季度的行蹤和四季度的投資趨向。

　　基金搶入鑫富藥業(yè)

　　牛年上半場，基金經理并沒有給予防御性較強的醫(yī)藥股太多的重視，中小板的鑫富藥業(yè)就是當中的典型。在牛年的前二個季度，鑫富藥業(yè)的前十大股東中，除中小板指數型基金標配外，無一只主動型基金現(xiàn)身。

　　昨日，鑫富藥業(yè)發(fā)布了增發(fā)股提前上市的公告，并同時披露了公司截至9月28日的前十大股東。公告顯示，截至9月28日，鑫富藥業(yè)的前十大股東名單中，突然出現(xiàn)了6只基金。

　　比對基金持股情況的變化，不難發(fā)現(xiàn)，在三季度，基金積極參與公司的增發(fā)行動和二級市場的大量買入同時進行。

　　資料顯示，鑫富藥業(yè)在9月的公開增發(fā)中有11只基金獲配。其中，由于積極參與鑫富藥業(yè)此前的增發(fā)，長盛旗下3只基金更是集體扎堆出現(xiàn)在其前十大股東名單中，基金同益和長盛同慶均持有鑫富藥業(yè)394.24萬股，長盛動態(tài)精選持有鑫富藥業(yè)222.23萬股。

　　公告還顯示，農銀平衡雙利持有鑫富藥業(yè)的數量達到了260.93萬股，而其在增發(fā)中獲配股數僅為47萬股左右；而向來對鑫富藥業(yè)有所青睞的農銀行業(yè)成長，并未參與鑫富藥業(yè)的增發(fā)，其持有鑫富藥業(yè)的股數也上升至230萬股。

　　醫(yī)藥股要唱大戲？

　　A股市場在三季度出現(xiàn)快速調整，基金選擇順市而為，調整自身的持股結構組合，醫(yī)藥股又重新進入基金經理的視野。與此同時，醫(yī)藥指數成為在三季度實現(xiàn)正增長的為數不多的板塊指數之一。

　　“雖然醫(yī)藥股的估值并不低，但其良好的成長性都決定其未來依然會得到重點關注�！蹦持械纫�(guī)模基金公司的基金經理曾向記者表示。

　　中海基金在四季度投資策略報告中指出，醫(yī)療保健將是新興經濟增長點。2009年上半年醫(yī)藥板塊整體表現(xiàn)落后大盤，但自8月下旬以來醫(yī)藥板塊顯示了攻防兼?zhèn)涞奶攸c，其中醫(yī)藥生物板塊四季度仍有表現(xiàn)機會。從醫(yī)藥行業(yè)基本面來看，其業(yè)績增長確定。同時，醫(yī)改細則出臺、醫(yī)藥行業(yè)前景也很清晰。預計基本藥物定價政策和招標、生產供應及使用政策會出臺，年內有關公立醫(yī)院改革細則、醫(yī)保大目錄及其相關政策可能出臺。這將有利于醫(yī)療市場的進一步擴容和醫(yī)藥行業(yè)前景的確定，預計相關政策的逐步出臺對醫(yī)藥行業(yè)利弊兼有，但總體為利大于弊，且對行業(yè)龍頭、地方龍頭、各子行業(yè)龍頭和基本藥物獨家品種企業(yè)未來發(fā)展更為有利。

　　此外，滬上某基金經理也表示，醫(yī)藥行業(yè)通常被視為防御性行業(yè)，不過市場上存在不少細分行業(yè)的龍頭，這些龍頭無論是在市場、定價等方面都具有極強的能力，而這些企業(yè)往往具備不小的潛力。(鞏萬龍 徐皓 李娜)