編者按：即將過去的2009年對于我國銀行業(yè)來說，無疑是不平凡的一年。在面對金融危機帶來的嚴重沖擊下，各家銀行業(yè)績?nèi)耘f可圈可點。我國銀行業(yè)收益的穩(wěn)定增長，在全世界銀行業(yè)一片慘淡之中格外來之不易。

　　在取得業(yè)績增長的同時，由于信貸擴張過快所引發(fā)的資本不足已開始嚴重困撓著各家銀行，2010年中國上市銀行的資本金缺口可能仍將較大�？啃刨J規(guī)模急速擴張所支撐起的銀行盈利增長，在2010年是否持續(xù)能夠持續(xù)備受關注。

　　關鍵詞：信貸 主角：銀行

　　9.5萬億的“超預期”天量信貸

　　點評：在政府宏觀經(jīng)濟政策的指揮棒下，2009年的信貸數(shù)據(jù)讓專家們一次又一次的“失算”。為帶領我國的經(jīng)濟走出全球金融危機的低谷，保持國民經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展，國家定調實施適度寬松的貨幣政策與穩(wěn)健的財政政策。各大銀行響應號召慷慨解囊，于是“超預期”成為了2009年信貸數(shù)據(jù)永恒的基調。

　　2月初，央行公布1月份金融數(shù)據(jù)，1月份金融機構人民幣貸款增加了1.62萬億，超出了幾乎之前所有的研究機構的預測。這不但創(chuàng)下了單月新增貸款規(guī)模的歷史記錄，同時票據(jù)融資絕對額已經(jīng)接近去年全年水平。第一個月就完成了全年貸款目標的近五分之一，當時就有專家預言之后的月信貸規(guī)模不會很大，然后事實證明，這只是開始。

　　2月份的當月新增信貸數(shù)據(jù)為1.07萬億，雖然不及一月，但依舊是歷史當月新高。等到3月的數(shù)據(jù)出臺，人們就意識到，2月份的數(shù)據(jù)只是一個緩沖。央行數(shù)據(jù)顯示，3月新增1.89萬億新增貸款，再創(chuàng)單月歷史新高，第一季度新增信貸4.58萬億，已經(jīng)逼近去年全年總增加額。

　　如此暴增的信貸數(shù)據(jù)，引起了政府監(jiān)管部門的注意。4月份，新增信貸回落至5918億。5月的信貸數(shù)據(jù)再一次出現(xiàn)了“超預期”，6645億元的新增貸款使得5月成為自去年8月信貸增速觸底以來，連續(xù)加速的第9個月。

　　上半年的天量信貸，讓放貸的主角都感到有些吃力。于是，三季度的第一個月信貸增量回落到年內(nèi)最低的3559億。隨著放貸主力發(fā)生變化，在隨后的兩個月信貸規(guī)模居然又開始頑強的上升。8月新增貸款4104億，9月則再次強悍地爬上了5000億。

　　四季度，按照銀行的慣例，貸款速度都會出現(xiàn)較大幅度地收縮。10月份，信貸數(shù)據(jù)再次觸底，增加了2530億，11月略有反彈上身到2948億。

　　至此，前11月的信貸發(fā)放已經(jīng)超過9萬億。

　　由于12月的信貸數(shù)據(jù)尚未公布，因此沒有準確數(shù)據(jù)，但市場已經(jīng)預計，2009年全年發(fā)放信貸將達到9.5萬億左右。全年信貸總額幾乎是年初預測時的兩倍，當之無愧“超預期”。

　　展望：在研究部署貫徹落實中央經(jīng)濟工作會議部署的具體措施后，央行表示，明年將繼續(xù)實施適度寬松的貨幣政策，根據(jù)新形勢新情況著力提高政策的針對性和靈活性，重點把握好政策實施的力度、節(jié)奏和重點，把握好貨幣信貸增長速度。這意味著，2010年的信貸資金將主要用于平衡國民經(jīng)濟不同領域的發(fā)展速度，起到保增長、調結構之效，而新增貸款的數(shù)額可能依舊高漲，目前市場預計將在8萬億左右。

　　關鍵詞：銀保合作 主角：交通銀行 中國銀行

　　銀行首獲保險牌照

　　點評：“混業(yè)經(jīng)營”這個名詞在2009年似乎格外引人注目。在這一年中，金融行業(yè)內(nèi)的跨界“聯(lián)姻”頻現(xiàn)，各大金融巨頭都想涉水相鄰領域，以達到資源共享、取長補短之效。他們的目標只有一個——全牌照金融集團。

　　在2008年，中國銀監(jiān)會與中國保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關于加強銀保深層次合作和跨業(yè)監(jiān)管合作諒解備忘錄》，允許銀行與保險公司相互持股。隨后，工行、建行、交行及北京銀行4家銀行作為試點銀行，陸續(xù)遞交了入股保險公司的申請，銀行涉水保險公司終于成為可能。

　　隨首深發(fā)展劃入平安集團麾下成為定局，銀行業(yè)對保險拍照的呼喚似乎更為急切。

　　今年9月，喜訊傳來，總行位于上海的中國交通銀行獲批收購中�？德�(lián)人壽51%的股份，成為第一家獲得保險牌照的銀行機構。本報記者曾在第一時間向交行企業(yè)文化部求證了此訊息的真實性。自1987年11月，交通銀行上海分行開辦保險業(yè)務，到2009年其正式獲得保險牌照，21年的努力可謂堅持不懈。至此，交行已經(jīng)收齊了除券商牌照外所有的經(jīng)營牌照。

　　也許9月注定是豐收的季節(jié)，在交行獲批后僅僅兩天，中國銀行也獲準以全資子公司中銀保險參股恒安標準人壽。銀保合作在一周內(nèi)驟然升溫。

　　多位專家表示，銀保合作可以達到資源互補。以銀行的強大資金補充保險公司的資本金，用銀行的銷售網(wǎng)點促進保險銷售。同時，銀行又可以在利用保險極強的銷售能力的同時，分享保險業(yè)高增長的利潤。但也有學者表示，銀行和保險屬于金融的兩個不同范疇，各有特點，要將其整合不容易。其認為，國內(nèi)的銀行和保險公司能否拿捏好分寸，還有待市場考驗。

　　展望:目前有多家銀行和保險公司關系處在曖昧期，“聯(lián)姻”一事只在最后的公布日期。在銀行界，北京銀行追求安泰人壽已久、建設銀行相中幸福人壽，工行對太平系保險系保險則時有覬覦。在保險界,中再保已經(jīng)潛伏于光大銀行前五大股東，中國人壽則更是一直琢磨以戰(zhàn)略投資者的身份入股農(nóng)行。在這眾多組合中，誰將會成為令人羨慕的下一對？明年的銀保合作將大有看頭。

　　關鍵詞：H股上市 主角：民生銀行

　　H股上市 民生銀行5年夢圓香江

　　點評：董文標、張宏偉、盧志強、劉永好、洪崎，在即將過去的2009年，這些人的名字比以往更頻繁地出現(xiàn)在各大財經(jīng)媒體的報道中。11月26日，香港聯(lián)交所大屏幕打出民生銀行股份有限公司幾個大字。歷經(jīng)5年，中國第一家有著民營基因的銀行終于成功在H股上市，這使得所有和其有關的人物再次匯集在聚光燈下。

　　民生銀行的上市之路和其獨特的背景一樣，有著傳奇而坎坷的經(jīng)歷。早在2004年，民生銀行臨時股東大會就通過了H股發(fā)行上市的方案，而隨后因為內(nèi)部原因其H股發(fā)行計劃被延遲1年實行。2005年6月，民生銀行順利通過港交所聆訊，但又因為內(nèi)部原因導致上市計劃徹底擱淺，第一次赴港上市過程被迫終止。

　　一等就是4年，2009年同樣在6月，民生銀行第五屆董事會通過相關決議，H股發(fā)行工作再次被啟動。

　　在上市已成定局時，人們將關注的目光轉向了其具體的發(fā)行過程和價格。在獲得12倍的超額認購后，民生銀行最終將招股價定為9.08港元。

　　12月18日，民生銀行在掛牌上市后的22天后迎來了其IPO的收官之筆。UBS AG香港分行(獨家全球協(xié)調人)通知民生銀行，決定形式部分超額配售權并要求公司額外發(fā)行1.2億股H股。12月23日，此次超額配售的1.2億股H也在香港聯(lián)交所主板上市交易。至此，民生銀行H股共發(fā)行34.4億股，融資總額度定格為312.2億港元。

　　民生銀行的H股上市，使得香港聯(lián)交所的大陸金融股又添新丁。同時，上市所募集到的資金可以基本滿足公司未來三年的快速發(fā)展。對于其而言，一切在2009年都顯得如此的順利。唯一遺憾的是，經(jīng)叔平這位民生銀行首任董事長在今年9月駕鶴歸西，未能親歷上市盛景。

　　展望：自2005年成為首家完成股權分置改革的銀行以來，民生銀行一直在以自己的方式探索前行并快速成長，成為了國內(nèi)銀行業(yè)一道與眾不同的風景。明年，無論是其自身在獲得巨額融資后的發(fā)展亦或是其H股在國際資本市場上的表現(xiàn)都值得期待。同時，民生銀行的H股上市，給予更多的國內(nèi)金融企業(yè)以啟示，或許明年的香港聯(lián)交所將再次看到大陸金融企業(yè)的再次亮相。