之前馬化騰曾經(jīng)至少13次減持騰訊公司股票,手中持有的現(xiàn)金超過(guò)10億元

　　海外投行和本地投資者對(duì)中資央行股的分歧正在加劇。

　　自去年12月的最后一天開(kāi)始,瑞士銀行、美國(guó)銀行和李嘉誠(chéng)基金已在大量配售手中持有的中資銀行股,而據(jù)理財(cái)周報(bào)記者從香港基金經(jīng)理處了解到的消息,中國(guó)銀行(601988)的另一大股東蘇格蘭皇家銀行的高官已再次抵達(dá)北京,預(yù)計(jì)將商討中國(guó)銀行股權(quán)的事宜,此前,市場(chǎng)上曾盛傳,蘇格蘭皇家銀行將繼瑞銀和李嘉誠(chéng)基金之后成為減持中資銀行股的第三大機(jī)構(gòu)投資者。

　　然而,理財(cái)周報(bào)記者也從廣州一基金經(jīng)理處得到消息,以QQ聞名的騰訊公司董事局主席馬化騰卻在中資銀行股一片風(fēng)聲鶴唳中大量買(mǎi)入招商銀行(600036),而馬化騰在去年,卻至少13次減持騰訊公司的股票。

　　荷蘭合作銀行環(huán)球金融市場(chǎng)股票衍生部副董事黃集恩向理財(cái)周報(bào)記者表示,外國(guó)投行介入上述中資銀行股的時(shí)機(jī)基本上都是在2005年和2006年那些銀行IPO之時(shí),由于當(dāng)時(shí)恰逢香港和內(nèi)地的熊市,外國(guó)投行又多以戰(zhàn)略投資者身份持股,因此,價(jià)位普遍不高。

　　“外國(guó)投行減持中資銀行股的風(fēng)險(xiǎn)就像內(nèi)地的'大小非’。”黃集恩說(shuō)。

　　中資銀行股慘成重災(zāi)區(qū)

　　此次中資銀行股的拋售風(fēng)潮始于去年12月31日,依照此前中國(guó)銀行與外資股東簽訂的協(xié)議,瑞士銀行、新加坡淡馬錫和亞洲開(kāi)發(fā)銀行持有的143.56億股中國(guó)銀行H股和蘇格蘭皇家銀行持有的209.43億股全部解禁。

　　當(dāng)天,瑞銀即發(fā)布公告表示,該行已通過(guò)配售方式向13個(gè)機(jī)構(gòu)投資者拋售了手中持有的全部中國(guó)銀行H股,共計(jì)約33.8億股,占中行總股本的1.33%。

　　之后,1月7日,美國(guó)銀行又以配售方式拋售了56億股持有的建設(shè)銀行(601939)H股,每股價(jià)格為3.92港元,據(jù)此,美國(guó)銀行對(duì)建設(shè)銀行的持股比例從19.1%下降至16.6%。

　　實(shí)際上,在去年11月,美國(guó)銀行才剛剛行使了在建設(shè)銀行IPO之初簽訂的認(rèn)購(gòu)權(quán),以每股2.46元人民幣的價(jià)格增持建設(shè)銀行的股權(quán)。而在去年10月底其手中建設(shè)銀行H股解禁時(shí),美國(guó)銀行還表示不會(huì)減持建設(shè)銀行股票。

　　但是,給予中資銀行股投資者心理上致命一擊的還是李嘉誠(chéng)基金,1月8日,該基金宣布,以每股1.98港元-2.03港元的價(jià)格向機(jī)構(gòu)投資者配售20億股中國(guó)銀行H股,比市價(jià)折讓5%-7.5%。

　　“這對(duì)投資者的心理沖擊相當(dāng)大。”香港基金經(jīng)理、豐盛融資有限公司董事黃國(guó)英向理財(cái)周報(bào)記者表示,當(dāng)天香港市場(chǎng)金融股大挫估計(jì)與此有關(guān)。

　　這難免會(huì)給其他外國(guó)投行形成強(qiáng)烈的“心理暗示”,在美國(guó)銀行減持建設(shè)銀行H股后,Champlus基金管理公司的分析師Ricky Tam即發(fā)布報(bào)告表示,工商銀行(601398)H股(01398.HK)可能成為下一個(gè)遭外國(guó)投行減持的中資銀行股。工商銀行H股的大股東高盛在去年12月17日將工商銀行持股比例從19.98%提高到20.01%可能就是一種拋售前的預(yù)警信號(hào)。

　　同樣的情形,近期已在交通銀行等多只股票上反映。

　　料多為外國(guó)投行總部拋售

　　“據(jù)我觀(guān)察,中資銀行股的拋售力量很多來(lái)自外國(guó)銀行的總部�！秉S國(guó)英稱(chēng),“外國(guó)銀行涉及股權(quán)投資的部門(mén)一般分兩塊,一塊是公司本身,一塊是資產(chǎn)管理部門(mén)�！惫�司本身的拋售一般與公司戰(zhàn)略調(diào)整和流動(dòng)性有關(guān),而資產(chǎn)管理部門(mén)的拋售則與獲利和投資者的贖回有關(guān)。

　　“目前市場(chǎng)上基金贖回的壓力并不大。因此,對(duì)于資產(chǎn)管理部門(mén)持有的中資銀行股,投資者不必太擔(dān)心�！秉S國(guó)英說(shuō),基金的第二輪大量贖回預(yù)計(jì)在今年的2、3月才會(huì)大量出現(xiàn)�！巴顿Y者應(yīng)該關(guān)注公司本身的拋售�！�

　　而黃集恩也表示,“有部分外資銀行確實(shí)存在流動(dòng)性緊張的難題,減持那些有利可圖的股票是一條捷徑。”

　　理財(cái)周報(bào)記者統(tǒng)計(jì),在目前減持中資銀行股的外國(guó)銀行中,流動(dòng)性緊張和拋售股票可以獲利確實(shí)是兩條不容置疑的主要邏輯。瑞銀此次拋售中國(guó)銀行H股約套現(xiàn)8億美元,與其2005年投入的約5億美元相比,獲利達(dá)3億美元。美國(guó)銀行半年前的增持價(jià)為2.42港元,在“一增一減”之間獲利約有10.8億美元。

　　理財(cái)周報(bào)記者從香港聯(lián)交所得到的數(shù)據(jù)顯示,此次現(xiàn)身拋售的瑞銀、美國(guó)銀行等外國(guó)投行正在加速撤離香港的股票資產(chǎn),以瑞銀為例,其2007年約投資香港市場(chǎng)161只個(gè)股,至2008年6月,已縮小至129只,截至今年1月9日,再次縮小到105家。這也意味著,在去年6月至今年1月初,瑞銀已清空了所持24家公司的全部股權(quán)。美國(guó)銀行的公司持股數(shù)量盡管在2年間沒(méi)有任何變化,都是5家,但是所持比例卻在下降。

　　相比之下,摩根系列資金拋售的力度更強(qiáng),從2007年初至今,摩根已清空了102家公司的股票,目前只持有155只港股。

　　銀行股后市分歧

　　中國(guó)銀行新聞發(fā)言人王兆文此前對(duì)媒體表示,瑞銀拋售中行,是其本身出了問(wèn)題。他說(shuō),中行的另外3家戰(zhàn)略投資者如果要出售所持中行股票,會(huì)提前一個(gè)月通知中行,但目前尚未得到任何通知。

　　黃集恩也表示,“外國(guó)投行拋售中資銀行股可能只是個(gè)別現(xiàn)象。”

　　招商證券(香港)銀行業(yè)分析師孫娜則對(duì)理財(cái)周報(bào)記者說(shuō),在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)下滑的背景下,銀行盈利可能下降,主要是銀行的非利息收入、中間業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)將減緩,同時(shí)也可能普遍惜貸。

　　但是,更多的消息則顯示國(guó)內(nèi)投資者也在悄悄地介入中資銀行股。對(duì)于飽受金融海嘯催殘的外國(guó)投資者而言,國(guó)內(nèi)投資者手中似乎有更充裕的現(xiàn)金。當(dāng)中國(guó)銀行連遭外國(guó)銀行減持時(shí),股價(jià)仍維持在1.98港元減持價(jià)之上,只有建設(shè)銀行跌幅較大,但與去年10月底創(chuàng)下的低點(diǎn)相比,仍有接近50%的上漲。

　　據(jù)香港聯(lián)交所披露,騰訊公司主席馬化騰自2007年8月21日至2008年12月31日,已減持約1779萬(wàn)股騰訊,如按56港元的均價(jià)計(jì)算,馬化騰手中可動(dòng)用的現(xiàn)金約10億港元。

　　當(dāng)記者向騰訊公司人員求證馬化騰購(gòu)買(mǎi)招商銀行股票一事時(shí),該人員表示,馬總賣(mài)出騰訊公司的消息公司內(nèi)部知道,但是否買(mǎi)入其他公司股票,是本人直接購(gòu)買(mǎi),還是委托購(gòu)買(mǎi),則并不知情。

　　截至發(fā)稿前,記者也沒(méi)有從香港聯(lián)交所得到確切消息,據(jù)香港券商介紹,如果投資者持有的H股比例在總股本5%之下,并沒(méi)有披露的義務(wù),聯(lián)交所也不會(huì)予以發(fā)布。如果消息屬實(shí),則馬化騰買(mǎi)入的招商銀行也應(yīng)在5%之下。