房地產(chǎn)調(diào)控的“最后一只靴子”似乎還沒落地，因此銀行房地產(chǎn)貸款能夠抵抗多大程度的房價降幅成了目前備受關(guān)注的焦點。

　　5月12日，光大銀行副行長單建保在接受媒體采訪時表示，在給定情況下，銀行對房價下降的壓力測試結(jié)果顯示，要比之前預(yù)計的好得多。

　　之前，有多家銀行的壓力測試結(jié)果顯示，商業(yè)銀行對房價下跌的容忍度在30%—40%之間。

　　銀行普遍樂觀

　　房地產(chǎn)調(diào)控新政出臺之后，銀行股遭遇地產(chǎn)綁架持續(xù)下跌。上周統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，城商行下跌了8.93%、股份制銀行下跌了9.58%、國有銀行下跌了3.45%。市場對銀行股普遍存在恐慌情緒。

　　銀監(jiān)會已經(jīng)要求各家銀行對房地產(chǎn)貸款進行了壓力測試，并于5月20日之前上報。

　　從銀行反饋回來的消息顯示，銀行對房價下跌有較大的容忍度。據(jù)悉，工、建、中、交四大行的房貸壓力測試結(jié)果均已出爐。其中工行、建行對房價下跌可容忍度在35%左右，交行為30%，尚未上市的農(nóng)行為20%；股份制銀行中，民生銀行可容忍度最高，為40%，招行為37%。

　　此前，交通銀行副行長錢文揮在業(yè)績發(fā)布會上表示，若房地產(chǎn)價格下降30%，其開發(fā)貸款不良率增加1.2個百分點，個人按揭不良率提高0.9個百分點。

　　隨后，建設(shè)銀行相關(guān)負責(zé)人也稱，房價下跌30%對其不良貸款的影響不大，可能會比交行略微樂觀一些。

　　華夏銀行的房貸壓力測試顯示，如果房價下跌10%，房地產(chǎn)行業(yè)貸款的不良率將上升0.46個百分點；如果房價下跌20%，房地產(chǎn)行業(yè)貸款不良率上升1.73個百分點；如果房價下跌30%，房地產(chǎn)行業(yè)貸款不良率上升3.25個百分點。

　　興業(yè)銀行的房貸款壓力測試結(jié)果顯示，若房價下跌10%，房地產(chǎn)開發(fā)貸款不良率將可能上升0.11個百分點、個貸不良率將可能上升0.07個百分點；如果房價下跌30%，對公房地產(chǎn)貸款不良率也僅上升0.99個百分點，個貸不良率上升不超過0.3個百分點。

　　長期風(fēng)險仍存

　　央行一季度貨幣政策執(zhí)行報告披露的數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月末，房地產(chǎn)貸款余額占各項貸款余額的20.1%，比上年末高0.9個百分點。其中，房地產(chǎn)業(yè)中長期貸款增長38.5%，比上年同期高20.4個百分點；新增3394億元，占全部產(chǎn)業(yè)中長期貸款的21.9%，比上年同期高9.4個百分點。

　　盡管今年以來貨幣政策有所緊縮，但從數(shù)據(jù)看，房地產(chǎn)開發(fā)貸款增速仍然較快。

　　同時，地方政府平臺貸款“解包還原”工作尚在進行之中。分析人士更關(guān)心一旦房價下跌，地方政府土地出讓費收入減少，可能由此引起平臺貸款壞賬率的高企。

　　海通證券銀行業(yè)分析師佘閔華指出，壓力測試模擬的環(huán)境以及參數(shù)的選擇有諸多主觀因素，準確性很難判斷，可比性也不強。此外壓力測試更多的還是局限于房地產(chǎn)作為一個行業(yè)帶給銀行的風(fēng)險暴露，而房地產(chǎn)市場對于銀行而言最大的風(fēng)險并不在于開發(fā)貸款中出現(xiàn)較大規(guī)模不良貸款或者按揭客戶的斷供風(fēng)險，而是房市一旦持續(xù)低迷，地方政府土地財政收入銳減，這會帶來融資平臺貸款安全邊際的下降。

　　佘閔華建議，密切關(guān)注計劃6月完成的地方政府融資平臺貸款的解包還原結(jié)果。對于單純依靠財政擔(dān)保的融資平臺貸款，銀行能否創(chuàng)設(shè)其他有效的擔(dān)保抵押方式，需持續(xù)跟蹤。

　　本報記者 王麗娟