“政令如雨”讓今日樓市顯得頗為蕭條。就在這個拐點上,一些浙江房企正在謀求新的轉(zhuǎn)身。它們紛紛改變旗下資金的流向,轉(zhuǎn)投日漸沸騰的股市,以期在主業(yè)萎靡之際,通過證券投資跑贏大市。
浙商樣本
浙江某知名房地產(chǎn)企業(yè)一內(nèi)部人士近日向《第一財經(jīng)日報》透露:公司已將部分富余的資金轉(zhuǎn)投股市。
為此,該公司甚至制定了揮戈挺進股市的詳細計劃,并專門在上海成立了專業(yè)化的操作隊伍。從2005年底入市至今,該公司攬入懷中的股票一路上攻,如今這些股票的賬面價值已經(jīng)達到3億元人民幣左右。
盡管收益明顯,但該知情人士也訴苦說:“轉(zhuǎn)身股市的消息被風傳出去之后,惹來了不少麻煩。銀行等金融機構(gòu)懷疑我們公司動用銀行貸款來炒股票。但事實上,我們用的是自有資金,并沒有動用銀行的錢,屬于正當?shù)慕?jīng)營行為。作為一家經(jīng)濟實體,投身證券市場也很正常,但是這種行為卻被人詬病。”
上述知情人士所處的是一家成立數(shù)年的地產(chǎn)企業(yè),目前已在杭州和上海開發(fā)近10個樓盤。
除此之外,杭州華元房地產(chǎn)集團有限公司一位高管也表示,華元地產(chǎn)早先也曾經(jīng)動用了少量資金試水期貨,這一次嘗試并未給華元地產(chǎn)造成虧損,也沒有對公司的整體發(fā)展產(chǎn)生影響。
在調(diào)查中,另一家名為寧波三林投資有限公司(下稱“三林公司”)也引起了記者的注意。這家成立于2001年、以度假地產(chǎn)開發(fā)為主的公司,對外介紹主營業(yè)務的時候并不隱諱逐鹿資本市場的雄心:主要發(fā)展業(yè)務為房地產(chǎn)投資、醫(yī)院(醫(yī)療保健服務業(yè))投資、中短期金融和策略性投資。房地產(chǎn)業(yè)務是公司現(xiàn)階段重點發(fā)展和主要贏利的業(yè)務,醫(yī)療保健服務業(yè)是公司新的業(yè)務發(fā)展重點,在發(fā)展上述兩大業(yè)務的同時,結(jié)合市場機會、公司能力和財務狀況,進行金融投資和其他策略性的投資。
一位接近三林公司決策層的人士透露說:三林公司在近期的大牛市中已經(jīng)有所斬獲。該公司總經(jīng)理陳聯(lián)明在23歲時,就已是某大型證券公司的總裁助理。
宏觀調(diào)控的背景之下,浙江房企紛紛轉(zhuǎn)投股市。戴德梁行房地產(chǎn)咨詢有限公司杭州辦事處總經(jīng)理楊達就此評價說:股市升溫,樓市降溫。在這個時候,一家手中有余錢的地產(chǎn)企業(yè),在沒有改變主業(yè)的前提下,為了利益最大化,投身股市也很合理。它們更多的還是以短線、波段操作為主。
“當然,如果一家專業(yè)化的地產(chǎn)公司受到目前大行情的誘惑,另行設(shè)立了一家證券投資公司,那就要看它投入股市的資金占有比例了。如果入市資金龐大,必須考慮到股市一旦震蕩可能對公司長遠發(fā)展帶來的傷害!睏钸_進一步表示。
股市、樓市在玩“蹺蹺板”
之所以浙江房企目前如此熱衷證券投資,浙江昆侖控股集團有限公司總裁、浙江旅游房地產(chǎn)開發(fā)有限公司董事長葉健解釋說,股市、樓市之間歷來存在“蹺蹺板理論”,即流往兩個市場的資金此消彼長。地產(chǎn)調(diào)控聲聲緊,而國內(nèi)A股市場卻一路狂飆。這是引得部分地產(chǎn)企業(yè)投身股市的主要動因。
葉健個人認為,一些地產(chǎn)資金投入火熱的股市,此前也有所聞。當然,這些企業(yè)“各懷心事”:有的地產(chǎn)企業(yè)手中擁有富余的熱錢,出于浙商的敏感嗅覺,切入股市;而有的企業(yè)受累于宏調(diào),資金鏈緊繃,資金短缺或?qū)⒊蔀閴嚎羼橊劦摹白詈笠桓静荨,于是冀望股市,去謀求夢想中的“突然富貴”。
“2006年,浙江一家知名的地產(chǎn)公司就斥資1億元投資了一家保險公司。在浙江,地產(chǎn)軍團投身證券市場的案例并不少見!焙贾萁艿胤康禺a(chǎn)投資咨詢有限公司總經(jīng)理邵惠中說。
邵惠中也認為:“抽身樓市轉(zhuǎn)投股市的地產(chǎn)企業(yè)大致分為兩類:一類是公司的資金出現(xiàn)了流動性過剩,但浙江企業(yè)又不安于把所有雞蛋放進一個籃子里面。尤其是在兩輪宏觀調(diào)控之后,它們對地產(chǎn)投資觀望,甚至有條件地開始收縮戰(zhàn)線。在這樣嚴峻的形勢下,為了消化投資沖動,于是就一頭扎進了股票市場。另一類企業(yè)的數(shù)量相對比較少,它們的賭博色彩比較重,傾向于快進快出,甚至希望一夜暴富。當然,這其中的教訓也不少!
“江南第一猛莊”金信信托大股東之一的通和控股投資有限公司(下稱“通和控股”)是一家融金融資本與產(chǎn)業(yè)資本為一體的投資型公司,旗下的全資子公司通和置業(yè)投資有限公司以地產(chǎn)黑馬姿態(tài)享譽杭城。
然而,2005年12月30日,金信信托被停業(yè)整頓。通和控股也被卷入金信系風雨漩渦之中,最終于去年下半年委身賣給S浙廣廈(600052.SH)。
事實上,浙江的地產(chǎn)軍團搏擊股市甚至暗中大肆吞并上市公司的案例,不勝枚舉。而吞并的對象,并不是垃圾股,而是業(yè)績平平或者業(yè)績不錯的上市公司。
美都集團股份有限公司就曾在資本市場上留下過足跡。2002年9月8日,該公司前身浙江美都控股集團股份有限公司與寶華實業(yè)第一大股東北京天鴻集團公司簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》,從而成為寶華實業(yè)的第一大股東,收購資金1.4億元。2003年2月26日,經(jīng)上海證券交易所核準,公司證券簡稱變更為“美都控股”(600175.SH),從而開始在資本市場上大展拳腳。
對于長袖善舞的浙江地產(chǎn)軍團身上存在的投機、游擊習氣,邵惠中提醒說:“專業(yè)人做專業(yè)事。作為一家成熟的而非幼稚的地產(chǎn)企業(yè),如果有一大筆熱錢,自然不能讓它躺在銀行睡大覺,而是要進行長線、中線、短線的投資組合。最好是成立專門的投資部門或投資公司,專注于證券市場研究與輔助投資決策,有序、穩(wěn)健地調(diào)配資金,從而可以在一定程度上化解‘陌生領(lǐng)域的風險’。請注意,這些投資組合,有一個基本前提,那就是要固守主業(yè),不可偏廢!(葉國靖)