吳定富：保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管取得明顯成效

　　中新網(wǎng)9月27日電 據(jù)保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)消息，中國(guó)保監(jiān)會(huì)主席吳定富在今日召開的保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管工作會(huì)議上指出，近年來我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管工作取得明顯成效，初步探索出一條符合保險(xiǎn)業(yè)實(shí)際的發(fā)展路子，構(gòu)建了符合我國(guó)實(shí)際和行業(yè)特點(diǎn)的現(xiàn)代保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管框架，較好地促進(jìn)了保險(xiǎn)資金運(yùn)用的安全穩(wěn)健運(yùn)行，有力地支撐了行業(yè)又好又快發(fā)展，為保險(xiǎn)業(yè)又好又快發(fā)展和保護(hù)被保險(xiǎn)人利益作出了積極的貢獻(xiàn)。

　　吳定富指出，保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管已初步構(gòu)建了監(jiān)管框架，系統(tǒng)推進(jìn)了保險(xiǎn)資金運(yùn)用的集中化、專業(yè)化、規(guī)范化運(yùn)作，較好地促進(jìn)了保險(xiǎn)資金運(yùn)用的安全性、流動(dòng)性、收益性的統(tǒng)一。

　　一是推進(jìn)體制改革，完善保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理機(jī)制。推進(jìn)集中管理，禁止保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)運(yùn)用資金，由法人機(jī)構(gòu)實(shí)行集中管理，統(tǒng)一調(diào)度、統(tǒng)一劃撥、統(tǒng)一運(yùn)作，防止保險(xiǎn)資金的“跑冒滴漏”。目前，全行業(yè)資金集中度已達(dá)90%以上。推進(jìn)專業(yè)運(yùn)用，要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將投資與財(cái)務(wù)分開管理，統(tǒng)一配置保險(xiǎn)資金，支持符合條件的保險(xiǎn)公司設(shè)立保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，通過培育專業(yè)的保險(xiǎn)資金運(yùn)用主體和合格的機(jī)構(gòu)投資者，推動(dòng)單一財(cái)務(wù)性的資金運(yùn)用向綜合金融性的資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)變。目前，9家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理著全行業(yè)80%以上的資產(chǎn)，超過70%的保險(xiǎn)公司設(shè)立了獨(dú)立的資產(chǎn)管理部門，其中有10多家公司采取資產(chǎn)管理中心模式，專業(yè)化管理水平明顯提高。規(guī)范操作，建立科學(xué)的保險(xiǎn)資金治理結(jié)構(gòu)，推動(dòng)保險(xiǎn)公司實(shí)行委托、受托、托管三方治理模式，建立協(xié)作制衡、相互監(jiān)督機(jī)制，保障保險(xiǎn)資金運(yùn)用安全高效。同時(shí)，保險(xiǎn)資金的集中專業(yè)運(yùn)用，鍛煉和培養(yǎng)了一支專業(yè)人才隊(duì)伍，資金運(yùn)用專業(yè)人員由2004年的200多人增加到目前的2000多人。

　　二是加強(qiáng)制度建設(shè)，構(gòu)建保險(xiǎn)資金運(yùn)用政策法規(guī)體系。建立保險(xiǎn)資金運(yùn)用基礎(chǔ)制度框架。根據(jù)保險(xiǎn)資金運(yùn)用特點(diǎn)，頒布保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定、保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法等規(guī)章，從制度上確立了集中化和專業(yè)化的運(yùn)作模式與以渠道管理和比例控制為重要手段的監(jiān)管模式。建立相關(guān)投資領(lǐng)域的專項(xiàng)管理制度。適應(yīng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道放寬的需要，按照“渠道放開、制度先行”的原則，先后制定了保險(xiǎn)資金投資債券、股票、基礎(chǔ)設(shè)施與不動(dòng)產(chǎn)、企業(yè)股權(quán)和境外市場(chǎng)等方面的管理制度，規(guī)范投資行為，防范投資風(fēng)險(xiǎn)，探索了適合保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資的資金運(yùn)作模式和業(yè)務(wù)流程，改善了資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)和運(yùn)作效能。建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理制度。針對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，制定了保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)控制與管理、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)債券投資信用評(píng)級(jí)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的制度規(guī)則，樹立全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念，培育風(fēng)險(xiǎn)管理文化，基本建立了全面覆蓋、全程管理、全員參與的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

　　三是堅(jiān)持安全審慎，健全多層次的保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。建立保險(xiǎn)資金托管機(jī)制，推動(dòng)保險(xiǎn)公司開展全托管試點(diǎn)，提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用的透明度，初步形成了以托管機(jī)制為重點(diǎn)、內(nèi)部控制與外部監(jiān)督相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。目前，近90家保險(xiǎn)公司建立了托管機(jī)制，保險(xiǎn)資產(chǎn)托管規(guī)模超過2萬億元，托管資產(chǎn)種類由股票擴(kuò)大到債券、存款、基礎(chǔ)設(shè)施、股權(quán)等資產(chǎn)。建立保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制的制衡機(jī)制，引導(dǎo)保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司加強(qiáng)內(nèi)控建設(shè)，提高內(nèi)控執(zhí)行力，強(qiáng)化對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用人員、崗位、權(quán)限的約束和監(jiān)督，嚴(yán)格界定投資業(yè)務(wù)前、中、后臺(tái)的崗位職責(zé)，實(shí)現(xiàn)投資決策、交易、風(fēng)控的相互分離。建立保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)排查機(jī)制，采取壓力測(cè)試、跟蹤分析等手段開展風(fēng)險(xiǎn)排查，對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行量化分析，加強(qiáng)窗口指導(dǎo)，及時(shí)提示風(fēng)險(xiǎn)，做到對(duì)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)的早發(fā)現(xiàn)、早預(yù)警、早處置。

　　四是擴(kuò)大投資渠道，拓展保險(xiǎn)資金運(yùn)用空間。根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)與金融市場(chǎng)發(fā)展需要，按照穩(wěn)妥有序的原則，穩(wěn)步拓寬保險(xiǎn)投資渠道，增加保險(xiǎn)投資品種，調(diào)整保險(xiǎn)投資政策，既積極開放，又控制風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的投資多元化和風(fēng)險(xiǎn)分散。目前，保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道已基本全面放開，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司已經(jīng)成為金融業(yè)中投資領(lǐng)域最為廣闊的金融機(jī)構(gòu)。

　　五是夯實(shí)監(jiān)管基礎(chǔ)，提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管效能。將資金運(yùn)用監(jiān)管的重點(diǎn)明確為定規(guī)則、定標(biāo)準(zhǔn)、抓教育、搞檢查，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。堅(jiān)持公平公正和市場(chǎng)原則，減少行政審批，規(guī)范審核流程，改進(jìn)備案管理。目前，在保險(xiǎn)資金運(yùn)用領(lǐng)域，只保留了重大股權(quán)投資、資產(chǎn)管理產(chǎn)品和高管任職資格等少量行政許可事項(xiàng)，更加注重發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用。引導(dǎo)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)投資能力建設(shè)，制定保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資能力評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力、股票和基礎(chǔ)設(shè)施投資能力開展評(píng)估，督促保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提高投資和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。加強(qiáng)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，完善保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管指標(biāo)體系和報(bào)表體系，推進(jìn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管信息系統(tǒng)開發(fā)，提高非現(xiàn)場(chǎng)分析水平，推行資金運(yùn)用的分類監(jiān)管，加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的調(diào)控和指引。開展多種形式的保險(xiǎn)資金運(yùn)用專項(xiàng)檢查，加大對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用違規(guī)行為的處罰力度，嚴(yán)肅投資管理紀(jì)律，強(qiáng)化政策執(zhí)行力。2004年以來，共對(duì)30家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展了資金運(yùn)用檢查，對(duì)12家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行了處罰。

　　吳定富指出，近年來，保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管取得明顯成效。一是資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)得到有效防范。在保險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)�？焖僭鲩L(zhǎng)和投資渠道不斷拓寬的情況下，及時(shí)處置資金運(yùn)用中的苗頭性、傾向性問題，保險(xiǎn)資金運(yùn)用沒有出現(xiàn)大的風(fēng)險(xiǎn)。目前，保險(xiǎn)資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)良，存款主要在大中型銀行，債券以國(guó)債、政策性金融債為主，企業(yè)債券有擔(dān)保抵押，股票、基金投資還有一定浮盈，債權(quán)投資都有大型銀行擔(dān)保，境外投資主要是香港H股，全行業(yè)不良資產(chǎn)比例低于1%�？偟目矗�保險(xiǎn)資金運(yùn)用初步經(jīng)受住了金融市場(chǎng)震蕩和國(guó)際金融危機(jī)的考驗(yàn)。二是資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。近年來，保險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模快速增長(zhǎng)，截至2010年8月末，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額達(dá)到4.3萬億元，是2003年的5倍。適應(yīng)保險(xiǎn)市場(chǎng)高速增長(zhǎng)，根據(jù)保險(xiǎn)負(fù)債的期限和結(jié)構(gòu)，保監(jiān)會(huì)通過投資政策引導(dǎo)公司調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，化解配置壓力。2004年以前，保險(xiǎn)資產(chǎn)配置以存款為主，最高占比超過80%；2005年一季度，債券占比首次超過存款，上升至50%以上，存款占比降至30%以下，同時(shí)基金、股票投資占比上升；2006年以后，保險(xiǎn)資金運(yùn)用分散化、多元化趨勢(shì)明顯，逐步擴(kuò)展到境外投資、基礎(chǔ)設(shè)施投資、股權(quán)投資等。截至今年8月末，銀行存款占29.7%，債券投資占50.5%，權(quán)益類資產(chǎn)占16.9%，其他投資占2.9%，保險(xiǎn)資產(chǎn)配置不斷優(yōu)化，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力逐步增強(qiáng)。三是資金運(yùn)用收益穩(wěn)健增長(zhǎng)。2004年至2010年8月，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)共實(shí)現(xiàn)投資收益 8859.9億元，年均投資收益率超過5%。保險(xiǎn)投資收益基本滿足了資產(chǎn)負(fù)債匹配的需要。保險(xiǎn)投資收益的提高，有力支持了保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新，促進(jìn)了投資型產(chǎn)品和分紅產(chǎn)品的快速發(fā)展。同時(shí)，投資收益提高對(duì)改善償付能力、化解歷史利差損等發(fā)揮了積極作用。四是資產(chǎn)管理創(chuàng)新取得積極進(jìn)展。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司充分利用投資渠道多的政策優(yōu)勢(shì)和專業(yè)團(tuán)隊(duì)強(qiáng)的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，不斷加大資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度。目前，有7家資產(chǎn)管理公司發(fā)起設(shè)立了23項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃、6項(xiàng)股權(quán)投資計(jì)劃和8支資產(chǎn)管理產(chǎn)品，累計(jì)募集資金954.5億元。同時(shí)，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司積極拓展企業(yè)年金資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和中小保險(xiǎn)公司委托業(yè)務(wù)，目前管理的企業(yè)年金資產(chǎn)達(dá)到834.6億元，成為市場(chǎng)占有率最高的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，接受80家保險(xiǎn)公司委托投資股票，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到2711.5億元。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品創(chuàng)新，推動(dòng)了資產(chǎn)管理的市場(chǎng)化進(jìn)程，由被動(dòng)投資向主動(dòng)投資轉(zhuǎn)變，由投資者向產(chǎn)品發(fā)行者轉(zhuǎn)變，提升了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和影響力。五是資金運(yùn)用的服務(wù)能力逐步提高。保險(xiǎn)業(yè)的資金融通功能和市場(chǎng)影響不斷增強(qiáng)，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的滲透率和貢獻(xiàn)度不斷提高。作為債券市場(chǎng)的第二大機(jī)構(gòu)投資者和股票市場(chǎng)的重要機(jī)構(gòu)投資者，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)堅(jiān)持長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資，投資大盤藍(lán)籌股，提振了市場(chǎng)信心，支持資本市場(chǎng)改革發(fā)展。作為國(guó)有商業(yè)銀行改制上市過程中重要的戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)投資者，支持國(guó)有商業(yè)銀行改革，認(rèn)購銀行發(fā)行的次級(jí)債，投資規(guī)模達(dá)到發(fā)行規(guī)模的40%以上。此外，積極參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，先后投資京滬高鐵、上海世博、南水北調(diào)、南方電網(wǎng)等關(guān)系國(guó)計(jì)民生的重要項(xiàng)目。

　　吳定富強(qiáng)調(diào)，近年來保險(xiǎn)資金運(yùn)用的發(fā)展實(shí)踐，使監(jiān)管部門對(duì)做好保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管工作有了更加深刻的體會(huì)。一是必須始終堅(jiān)持把防范風(fēng)險(xiǎn)放在首要位置。保險(xiǎn)資金運(yùn)用是保險(xiǎn)業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，關(guān)系到廣大被保險(xiǎn)人根本利益和金融穩(wěn)定大局。只有始終把防范風(fēng)險(xiǎn)放在首要位置，處理好加快發(fā)展和防范風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，切實(shí)防范化解風(fēng)險(xiǎn)，才能實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金安全性、流動(dòng)性和收益性的有機(jī)統(tǒng)一，不斷拓展資金運(yùn)用的發(fā)展空間。二是必須始終堅(jiān)持走專業(yè)化管理的發(fā)展道路。保險(xiǎn)資金運(yùn)用作為專業(yè)性較強(qiáng)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，只有堅(jiān)持專業(yè)化、市場(chǎng)化運(yùn)作，堅(jiān)持價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資的理念，堅(jiān)持科學(xué)的投資決策和嚴(yán)格的內(nèi)部控制，才能保證持續(xù)的投資能力和穩(wěn)定的收益率，確保資金運(yùn)用始終沿著正確的方向發(fā)展。三是必須始終堅(jiān)持制度先行、能力先行、試點(diǎn)先行。健全的制度是保險(xiǎn)資金安全運(yùn)作、保值增值的根本保證。提高投資管理能力是開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)和防范資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)的重要基礎(chǔ)。正是因?yàn)椴粩嗉訌?qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的制度建設(shè)，不斷引導(dǎo)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提升資金運(yùn)用管理能力，在試點(diǎn)的基礎(chǔ)上審慎推進(jìn)相關(guān)領(lǐng)域保險(xiǎn)投資，才確保近年來保險(xiǎn)資金運(yùn)用沒有出現(xiàn)大的失誤，沒有給保險(xiǎn)行業(yè)帶來大的損失。四是必須始終堅(jiān)持改革創(chuàng)新和與時(shí)俱進(jìn)。這些年保險(xiǎn)資金運(yùn)用之所以有今天的發(fā)展局面，之所以能夠分享到我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的成果，很大程度上得益于始終堅(jiān)持以改革促發(fā)展、以創(chuàng)新促發(fā)展，不斷適應(yīng)形勢(shì)的發(fā)展變化。同時(shí)，將市場(chǎng)運(yùn)作與政策引導(dǎo)有機(jī)結(jié)合起來，根據(jù)宏觀調(diào)控政策和金融市場(chǎng)的變化，適時(shí)拓展投資渠道，靈活調(diào)整投資政策，加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的調(diào)控和指引。