中新網(wǎng)6月30日電 據(jù)證券時(shí)報(bào)報(bào)道，據(jù)知情人士透露，備受各方關(guān)注的LOF(上市開放式基金)實(shí)施細(xì)則日前在進(jìn)行了一次業(yè)內(nèi)廣泛討論后已接近定稿。

　　報(bào)道稱，據(jù)了解，這份暫時(shí)名為《上市開放式基金發(fā)行及交易業(yè)務(wù)規(guī)則》(征求意見稿)的文件還將進(jìn)行最后一輪修改，但將主要限于細(xì)節(jié)及文字方面，主要內(nèi)容不會(huì)有太大變動(dòng)。

　　據(jù)知情人士透露，《上市開放式基金發(fā)行及交易業(yè)務(wù)規(guī)則》共分8節(jié)31條，內(nèi)容包括總則，設(shè)立與發(fā)行，登記托管，上市與交易，交易方式轉(zhuǎn)換，信息披露，收益分派及停、復(fù)牌與暫停、終止上市等。

　　總則明確，在交易所上市交易的開放式證券投資基金統(tǒng)稱上市開放式基金(LOF)。根據(jù)規(guī)則，上市開放式基金的發(fā)起人在向中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部提交設(shè)立申請(qǐng)材料前，必須預(yù)先向交易所提交申請(qǐng)文件并獲得上市承諾。在上市開放式基金的發(fā)行期內(nèi)，交易所將持續(xù)掛牌定價(jià)銷售基金，投資者則可以利用有效的證券賬戶或基金賬戶，采用與認(rèn)購(gòu)封閉式基金相同的方式進(jìn)行認(rèn)購(gòu)。與此同時(shí)，基金發(fā)起人也可利用管理人、銀行及其他代銷機(jī)構(gòu)的銷售渠道采用與現(xiàn)行開放式基金相同的方式銷售基金。但是，在上市開放式基金發(fā)行期結(jié)束并宣告成立后，交易所將不再接受投資人對(duì)上市開放式基金的認(rèn)購(gòu)。

　　此前，曾有媒體報(bào)道稱，作為ETF(交易所交易基金)在中國(guó)現(xiàn)行法規(guī)下的變通品種，LOF將是開放式基金推出以來基金市場(chǎng)的最大創(chuàng)新。但由于國(guó)內(nèi)法規(guī)對(duì)非交易過戶的限制，LOF將無法實(shí)現(xiàn)國(guó)外的ETF那樣一攬子股票的申購(gòu)、贖回，也不具有ETF的賣空機(jī)制等其他特點(diǎn)。此外，LOF也無法如ETF那樣擁有做市商和專業(yè)經(jīng)紀(jì)的支持。投資者只能通過基金的代銷或直銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行一般開放式基金的申購(gòu)贖回或通過二級(jí)市場(chǎng)買賣已存在的基金份額。

　　但專家也認(rèn)為“它的推出仍將具有深遠(yuǎn)影響”。在此之前封閉式基金只能在二級(jí)市場(chǎng)交易，而開放式基金只能在一級(jí)市場(chǎng)贖回，兩者的銷售老死不相往來，而LOF的推出打破了這之間的鴻溝。并使得未來發(fā)行的基金可能同時(shí)回避開封閉式基金巨額折價(jià)和開放式基金銷售成本較高的弊端。而正是這兩點(diǎn)，被業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為是影響封閉式和開放式發(fā)行的重要因素。

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　　LOF：(上市型開放式基金Listed Open-Ended Fund)，是一種可以在交易所掛牌交易的開放式基金。兼具封閉式基金交易方便，交易成本較低和開放式基金價(jià)格貼近凈值的優(yōu)點(diǎn)，是現(xiàn)行法規(guī)下ETF的變通品種。

　　ETF：交易所交易基金,是一種在交易所買賣的有價(jià)證券,代表一攬子股票的所有權(quán),可以連續(xù)發(fā)售和用一攬子股票贖回。由于它提高了市場(chǎng)的定價(jià)效率,節(jié)省了基金的運(yùn)作費(fèi)用，結(jié)合了封閉式與開放式基金的優(yōu)點(diǎn)，很快為市場(chǎng)的各方參與者所接受，自推出后，在美國(guó)、韓國(guó)、中國(guó)香港等市場(chǎng)取得了巨大成功。