從已披露中報的股票來看,基金的投資策略似乎正在發(fā)生微妙的變化。與一季度末相比,二季度末基金的持股集中度大幅上升19.97%,以往“全面撒網(wǎng)”的做法似乎正在讓位于“重點進攻”策略。依托這一策略,7月以來基金的整體收益明顯跑贏大盤,在部分股票上的獲利尤其豐厚。
“全面撒網(wǎng)”讓位“重點進攻”
截至7月29日,滬深兩市已有148只股票披露了中報業(yè)績。就可比的134只股票來看,二季度末基金持股數(shù)量由一季度末的26.31億股上升到33.81億股,整體增倉幅度達到28.51%,接近三成。
在二季度整體加倉的同時,基金的持股集中度也明顯上升。一季度末,共有548家基金持有以上可比的134只股票的股份,單家基金平均持股約480.21萬股。二季度末,持有以上可比的134只股票股份的基金上升至587只,單家基金的持股則攀升至576.10萬股。兩相比較可以發(fā)現(xiàn),二季度末基金的持股集中度環(huán)比上升19.97%。由此來看,二季度基金的作戰(zhàn)思維似乎發(fā)生了微妙的變化,一改以往“全面撒網(wǎng)”的做法,轉而青睞“重點進攻”。
分析人士指出,今年以來大盤持續(xù)大幅下挫,使基金在今年上半年尤其是二季度整體遭遇了重大的市值損失!案F則變,變則通,通則久”。過去的教訓,讓基金投資策略在二季度積極謀變,最終促使“重點進攻”策略逐漸浮出水面。
事實上,從7月以來基金重倉股的走勢來看,“重點進攻”策略似乎頗為奏效。統(tǒng)計顯示,由于基金持股集中度上升,以上可比的134只股票7月以來的平均漲幅高達16.04%,遠遠跑贏同期上漲10.41%的上證綜指。
投資策略改變收獲意外驚喜
通過進一步統(tǒng)計,剔除一些不可比和持股集中度不變的股票后,可以發(fā)現(xiàn)基金二季度末持股集中度上升的57只股票7月以來的平均漲幅高達16.45%。與此形成鮮明對照的是,基金二季度末持股集中度下降的32只股票同期僅平均上漲14.42%,這進一步印證了“重點進攻”策略的魔力。
值得注意的是,依托“重點進攻”策略,基金在部分股票上更是收獲了額外的驚喜,其中南玻A就是一個很好的例子。統(tǒng)計顯示,一季度末持有南玻A的基金多達15只,單家持股數(shù)量僅為728萬股。但是,二季度末持有該股的基金數(shù)量驟然下降為7只,單家持股數(shù)量則大幅攀升至1908億股。由此來看,在震蕩的市道中,部分基金悄然離去,但剩下的少數(shù)基金則進一步強化了堅守的意志,而市場的走勢再度印證了“真理永遠掌握在少數(shù)人手中”的論斷。按6月30日南玻A9.15元的收盤價測算,單家基金的持有市值約為1.74億元。由于7月以來南玻A的股價大幅飆升32.13%,持有其股份的基金都賺得盆滿缽滿,初步測算,7月以來單家基金的平均賬面盈利已超過5610萬元。
除此以外,嘉凱城二季度末的基金持股集中度上升也十分明顯。一季度末累計有8只基金合計持有該股1910萬股股份,單只基金的持股數(shù)量為238.76萬股。到了二季度末,持股基金數(shù)量下降為5只,但單家基金的持股數(shù)量卻上升至497.76萬股,較一季度末大幅上升。隨著嘉凱城7月以來快速飆升38.89%,單只基金7月以來的賬面盈利也超過1393萬元,足以讓持股基金笑逐顏開。 (記者 孫見友)
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