新股發(fā)行將引入中止發(fā)行機制 詢價對象范圍擴大

　　中新網(wǎng)8月20日電 據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站消息，中國證監(jiān)會日發(fā)布《關(guān)于修改證券發(fā)行與承銷管理辦法的決定》，表示將將進一步擴大詢價對象范圍，詢價對象范圍將不限于目前的基金公司、證券公司等六大類。同時規(guī)定，新股發(fā)行初步詢價結(jié)束后，提供有效報價的詢價對象不足規(guī)定要求的，發(fā)行人及其主承銷商不得確定發(fā)行價格，并應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行。

　　以下為全文：

　　關(guān)于修改《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的決定

　　(征求意見稿)

　　一、將第五條第二款修改為：“詢價對象是指符合本辦法規(guī)定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務(wù)公司、保險機構(gòu)投資者、合格境外機構(gòu)投資者、主承銷商自主推薦的具有較高定價能力和長期投資取向的機構(gòu)投資者以及經(jīng)中國證監(jiān)會認可的其他機構(gòu)投資者�！�

　　二、在第五條中增加一款，作為第三款：“主承銷商自主推薦機構(gòu)投資者的，應(yīng)當(dāng)制訂明確的推薦標(biāo)準，建立透明的推薦決策機制，并報中國證券業(yè)協(xié)會登記備案�！�

　　三、將第九條修改為：“主承銷商應(yīng)當(dāng)在詢價時向詢價對象提供投資價值研究報告。發(fā)行人、主承銷商和詢價對象不得以任何形式公開披露投資價值研究報告的內(nèi)容，但另有規(guī)定的除外�！�

　　四、將第十四條修改為：“首次發(fā)行的股票在中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價結(jié)果確定發(fā)行價格，不再進行累計投標(biāo)詢價。”

　　五、刪去第十六條。

　　六、在第二十六條第十一項之前增加一項，作為第十一項：“主承銷商自主推薦機構(gòu)投資者管理的證券投資賬戶�！�

　　七、刪去第二十九條第二款。

　　八、在第三十二條中增加一款，作為第二款“網(wǎng)上申購不足時，可以向網(wǎng)下回撥由參與網(wǎng)下的機構(gòu)投資者申購，仍然申購不足的，可以由承銷團推薦其他投資者參與網(wǎng)下申購�！�

　　九、在第三十二條之后增加一條規(guī)定：“初步詢價結(jié)束后，公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以下，提供有效報價的詢價對象不足20家的，或者公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上，提供有效報價的詢價對象不足50家的，發(fā)行人及其主承銷商不得確定發(fā)行價格，并應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行。

　　網(wǎng)下機構(gòu)投資者在既定的網(wǎng)下發(fā)售比例內(nèi)有效申購不足，不得向網(wǎng)上回撥，可以中止發(fā)行。網(wǎng)下報價情況未及發(fā)行人預(yù)期、網(wǎng)上申購不足、網(wǎng)上申購不足向網(wǎng)下回撥后仍然申購不足的，可以中止發(fā)行。中止發(fā)行的具體情形可以由發(fā)行人和承銷商約定，并予以披露。

　　中止發(fā)行后，在核準文件有效期內(nèi)，經(jīng)向中國證監(jiān)會備案，可重新啟動發(fā)行�！�

　　十、在第五十五條中增加一款，作為第二款：“發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行價格區(qū)間和發(fā)行價格確定后，刊登網(wǎng)下申購情況公告，披露網(wǎng)下具體報價情況�！�

　　本決定自2010年*月*日施行�！蹲C券發(fā)行與承銷管理辦法》根據(jù)本決定作相應(yīng)修改，重新公布。