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2008年底,中國開始進入降息通道的低利率時代。這一期金融周刊,我們將與大家分享的是低利率時代的理財新觀點:主動負債———這個觀點,對有幾千年節(jié)儉傳統(tǒng)的中國人來說絕對是個挑戰(zhàn)!
面對一邊是已經(jīng)很低的貸款利率,另一邊是比往年便宜很多的房子、車子等資產(chǎn),你完全可以讓自己的生活質(zhì)量更好些、再好些———而這一切的代價,僅僅是在你可承受的范圍內(nèi)適當提高你的負債。對此,你難道不想試試嗎?
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一個案例:低負債家庭的困惑
欠債太多肯定是不好的,但一分錢不欠又真是好的理財之道嗎?看看下面這個家庭的困惑,是否能給你一些啟示:
劉先生的故事
30歲的劉先生每月收入6000元,公積金900多元,太太每月收入5000元,兩人年終獎有2萬元左右,各種保險福利都很齊全;每月兩人開銷4000元左右,養(yǎng)車的費用1000元,此外每年繳納商業(yè)保險6000多元。
他們兩人在市區(qū)擁有一套70多平方米的住房,價值45萬元;欠款銀行按揭8萬元,每月只需還貸500多元;此外兩人有活期存款16萬,股票14萬。
剛過而立之年的劉先生今年打算要小孩,同時考慮購買一套120平以上的房子。劉先生困惑的是,自己貸款再買一套房是否可行,如果可以,貸多少合適?
理財專家點評
建設銀行四川省分行理財師羅藝:
1.劉先生貸款再買一套房可行,貸款額則應該按照房屋貸款月供款低于可支配收入80%的安全線考慮,該案例月可支配收入為(11000-5000-500)×0.8=4400,如果按20年期貸款利率5.94%計算,則劉先生家庭可貸款額度最好不超過60萬元。
2.目前低利率環(huán)境下,如果投資收益高于貸款利率就可考慮利用債務杠桿增加投資機會,但家庭資產(chǎn)負債比最多不超過50%。
3.家庭負債,可以分為以下三種情況進行分析:首先根據(jù)自己的收入水平,個人的收入負債比有多大,當收入與負債比超過一定范圍時,應適當減少,以免造成債務壓力;其次,根據(jù)債務的償還期限、償還能力,盡量將自己的債務長中短相結合,避免將還債期集中在一起,到時自己無能力償還;此外,根據(jù)債務的用途、收益,高風險投入的債務以少為好,有穩(wěn)定收益的可以多借些,沒有收益、是消費性借債以長期為好。
民生銀行成都分行理財師蔡潼:
1.家庭的現(xiàn)金流管理和一個企業(yè)一樣,高負債會在一定程度上造成現(xiàn)金流問題,但從人的消費生命周期上來看,又需要適當增加負債來平衡人的一生的現(xiàn)金流,傳統(tǒng)的中國人消費觀念(不借錢,少負債)也限制了家庭生活質(zhì)量的提高。我認為家庭合理負債比率30%~45%較為合適。劉先生家庭總資產(chǎn)=45萬元(住房)+16萬元(活存)+14萬元(股票)=75萬元,負債8萬,資產(chǎn)負債率僅為10%,可以增加負債比率買房改進生活質(zhì)量。
按照7000元/平方米估算,總價需要84萬。如果不賣舊房,用16萬元(活存)+14萬元(股票)=30萬元做首付,則從銀行貸款54萬可買到新房。一旦貸款后,負債比率迅速提高。加上舊房8萬貸款,總負債62萬元,則超過了貸款的警戒線。按照5.94%的貸款利率,如貸款20年,采用等額本息還款法,每月新房需要還款3900元。每月還有公積金900元,如考慮單位再繳900,平均每月還款2100元。家庭按照當前收支水平每月可儲蓄6000元,扣除新房房貸可儲蓄3900元。如考慮要小孩的話,短期現(xiàn)金流可能會出現(xiàn)問題;但若將舊房出租,可有一定租金收入來解決小孩教育金準備計劃,在家庭有一定風險承受能力基礎上,貸款還是可行。
如果賣舊房、賣股票,買新房,則有75萬流動資金。短期現(xiàn)金流不會出現(xiàn)問題,負債很輕,但需要考慮好的投資產(chǎn)品準備子女教育金計劃,貸款買房是可行的。
2.負債管理是家庭財務管理的重要組成部分,但也要避免過度負債讓家庭承擔過高的風險。一般不要超過50%的資產(chǎn)負債率。
3.如投資收益率不能超過房貸利率5.94%,則還是可以考慮適當減少負債。如果有好的投資機會,則可考慮適當增加負債。不好的方式是資產(chǎn)這邊有大量的活期或定期存款等低收益產(chǎn)品,負債那邊有大量高利率的負債,那整個家庭財務結構就不合理,不如選擇提前還款減少負債,或者采用存貸通等業(yè)務提高活存收益率。
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